巴菲特金价短线走高_巴菲特开始买黄金60亿黄金

1.金价跌到多少合适买入

2.巴菲特励志故事：15岁比中学老师收入还高

3.我手里有一万块现金，如何做个短线投资？

4.请问，股票，黄金，石油的关系是怎么回事。它们之间的相互影响是什么？

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工行贵金属业务部徐争：积存让黄金投资更便捷

发布时间： 2011-01-25 18:28 来源： 腾讯财经 []

中国工商银行贵金属业务部市场开发处处长 徐争

腾讯财经讯 1月25日消息工商银行贵金属业务部市场开发处处长徐争今天腾讯嘉宾访谈，对去年金市进行全面的分析回顾，并对市场中热销的黄金产品做逐一分析，指导黄金投资中应注意的操作策略。

工行贵金属业务部徐争：积存让黄金投资更便捷

徐争称黄金产品也可以像基金定投一样，百姓可以更近距离的接触黄金，投资黄金。每个月你可以有三天的时间选择黄金的购买，当时选择5号、15号、20号，每个月平摊下去，每个月可以平摊，今年我们推出了积存金的产品。这个产品它现在最低的起点金额是200块一个月，非常低。如果你要选克数也是可以的，最低100块，你可以用资金，也可以用克重选择做黄金的定投。

徐争建议，你的金融资产的配置里，如果有5%到8%是配置的黄金资产的话，应该说对于你整个的风险的抵御是非常有帮助的。

嘉宾精彩观点：

我们感觉到现在从对贵金属的投资上来说，不仅是我买一个黄金去避险，更多的是对我们所有的客户，在他的整个金融资产的配置上去做这方面的贵金属的资产配置。一些比较有名的经济专家包括巴菲特，他也曾经提到过，每一个人，你自己的金融资产，所谓金融资产就是你可以变现可以灵活使用的资金，你的金融资产的配置里，如果有5%到8%是配置的黄金的资产的话，应该说对于你整个的风险的抵御是非常有帮助的。

积存金有一个最大的好处就是你自己可以设定一个止损点，这个对所有的投资者特别是喜欢有尝试高风险客户的话，你可以自己设定一个止损点，包括你可以设置一个止赢点，这样你的投资收获就会比较大。

有的时候我们也碰到很多客户，他说我之前都赚了多少多少了，有的时候有点贪心。我觉得设置止赢和止损点，对于这些有风险类产品的投资是一个原则。你自己有一个心理价位。

以下为访谈实录：

主持人：各位网友，大家好！今天我们有幸邀请到的是中国工商银行贵金属业务部市场开发处处长徐争女士，欢迎您的到来，徐女士。

徐争：大家好！

主持人：我们今天聊的话题是2010年投资产品最火爆的产品：黄金，在2010年一路上涨，现在正赶到春节，市场实物金和黄金饰品也是销售得非常好，我们想了解一下工行贵金属业务的情况。

徐争：整个工商银行在2010年我们贵金属的业务有了比较大的发展。全年贵金属的交易量已经突破了4000亿元，达到了4379亿元，比09年同期增长了10%，贵金属整个已经达到了2404吨，和09年相比，将近涨了24倍多一些。这个体量涨得比较大。另外我们整个贵金属相关的，在同业当中的业务的占比，业务的总量都是达到了同业的第一的水平。全年我们2010年全年整个贵金属业务客户规模也是突破了200万户，达到了240多万户，比年初增长了160多万户，翻番还要多了。

主持人：工行在这条业务线上也全部领先同行了。

徐争：应该说目前情况在同行当中取得了比较好的成绩。

主持人：随着国际金融形势的动荡，黄金也出现了上下振荡的形势，备受投资者关注。工行推出的产品相对多一些，有交易类的，还有黄金理财产品等，如果说我们投资者在选择这些产品的时候应该注意一些什么呢？

徐争：目前工商银行是国内同业当中贵金属的产品体系最全的一家银行，就像刚才主持人所说的，我们已经有了四大体系的贵金属的产品，包括我们的实物类的，包括我们的交易类，包括我们理财类和融资类这样四大体系。

我想借这个机会简单做一个介绍，让我们的投资者结合自己的实际情况可以做一个比较好的选择。目前实物类的产品主要是以文化为引领的，工商银行的实物类产品在市场上有一个产品知名度是比较高的，就是我们的“如意金”。它是一个投资类的金条，应该说它的整个价值主要是包括黄金的原料价格，工行在这个基础上收取少量的加工、调运一些基础的成本。

一般来说如果你是自己要个人收藏投资的话，我们比较建议你投资实物类的金条，因为它的升水比较低。如果对于题材性的产品，包括对于需要去送礼这方面需求的话，我们觉得在实物类里面我们现在提供了很多题材类的产品。比如说像我们现在从小规格到大规格都有，最小有三克的“如意金钱”就是一些仿古的钱，是外圆内方的，就像“孔方兄”一样，而且有“福禄寿喜”四大图案。

现在非常受欢迎，因为现在压岁钱一千块小孩都用了，但是用三克的金钱就是一千块人民币左右的价格。

徐争：一般小孩送礼，人家可以收藏，同时它也是作为一种延续，如果你好几年把它收起了，包括将来的系列收起也是比较好。还有比如说“花开富贵”，比如说“吉祥如意”，每一个金条上面都是有牡丹花，还有我们中国的“如意”，这个人很能表达自己的心意。包括我们在去年我们推了财神系列的产品，把文财神全部放在我们的贵金属题材上，这个产品推出之后市场上也是极度受欢迎的。

徐争：我们的贵金属系列有黄金和白银系列，白银是武财神，开着门欢迎你，如果是文财神我们是在黄金的材质上做，一个是“进财神”，一个是“敬财神”，你在家里可以去供或者是白银。

我们去年还推出了白银的一些产品，推出以后也是受了市场上很多的产品。

主持人：去年白银涨得比黄金还要快。

徐争：我们在白银上的产品也是契合老百姓的需要，比如我们推出了如意的白银元宝，就是仿古代的元宝的样子，一出来之后现在供不应求的，包括其他许多白银的产品也是这样的。因为白银总价还是比较低，比较适合送礼。需要白银价格飙升，整个的意义和升值空间也是比较大。

主持人：相信通过去年一年贵金属的暴涨，今年的需求量会更高。

徐争：对，我们从最近的销售来看，也是非常火爆的。除了实物产品以外，我们还可以给所有的投资者提供黄金和白银交易类的产品，目前工商银行自己做的产品就是帐户黄金和帐户白银。我想推荐给广大网民的是帐户白银产品，因为这个产品有一个最大的特点相对来说它的投资门槛很低，白银的单价也就6块钱左右，你如果做一手白银的话，就几百块钱。这个现在交易量也是特别大。

去年我们整个交易翻番要达到24倍的话，可能主要的交易也是源于白银的产品。

徐争：帐户白银的产品是在去年6月份才推出的，它就跟帐户黄金一样，类似有点像炒股票。比如在低价的时候买入，到一定的高价就抛出。它是没有杠杆的，我们自己做的黄金和白银是没有杠杆，而且也不能提取实物，只是有点做交易，有点像做股票投资，你做这一款就特别合适了，低价买入，高价抛出。最近价格波动也特别大。

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工商银行贵金属业务部市场开发处处长徐争做客腾讯

徐争：像今年这样的情况，我们代理黄金交易所这款产品T+D的黄金和白银的产品，它既是有杠杆，保证金是15%，放大5倍以上。另外它也可以双向做。就像现在的情况，如果你只要方向看准，不管是做多，做空，你都会有收益。而且它这个还能够交收，最后也能够提取相应的实物。这一块的交易类的产品也是比较好的。

工行贵金属业务部徐争：积存让黄金投资更便捷

另外还有一块是界于帐户黄金和实物之间的，是积存的产品，去年我们推出了黄金积存这样一个产品，它有点像类似基金的定投。

我们黄金产品也可以像基金定投一样。每个月你可以有三天的时间选择黄金的购买，当时选择5号、15号、20号，每个月平摊下去，每个月可以平摊，今年我们推出了积存金的产品。这个产品它现在最低的起点金额是200块一个月，非常低。如果你要选克数也是可以的，最低100块，你可以用资金，也可以用克重选择做黄金的定投。

它有一个最大的好处，你每个月的资金，我们是按照这个月交易所的交易日，工作日给你分摊开来去投资的。比如说我这个月有22个交易日，那你200块就分摊到22个交易日，每天给你买一点黄金，每天买一点黄金。有了这个产品以后，黄金价格的波动对你来说就没有任何影响了。因为你一年所有的价格全部都是已经平摊到你所有的一年当中所有的价格。

我们这一款你既可以赎回，到一定的积存周期，你说我现在想变现了，你在网上直接操作就能兑现现金。你网银上自己操作一下，我要赎回，点一个赎回的键资金直接就到帐了。价格按照当天的黄金交易所的挂牌价格我们扣除一个手续费。如果你说我积到一定的克数想兑换黄金产品，而且这个黄金产品从去年我们推出的只能兑换实物金条，现在除了这个以外还能兑换其他的题材性的产品，包括兑换现在工商银行和一些优质企业合作的代销产品。

比如说下一个阶段有很多的代销产品要推出，包括迪斯尼，包括徐悲鸿的产品，包括亚运会的这些产品全部都能兑换实物。

主持人：像这个产品，工行当时做这个产品的目标客户是选有哪些？

徐争：就是老百姓。因为我们原来推出的金条最低是20克的克重，到去年刚刚推出5克、10克，包括还有3克的小克重，推出这些小的以后，特别受广大投资者的欢迎，大家觉得自己购买也好，送人也好都非常合适，因为总价位相对比较低。黄金积存我们设的门槛是200元或者是1克。对于刚刚工作的白领可能我现在也没有那么多的钱买黄金的产品，但是我可以每个月攒一点，到一定的时间送给父母也可以，留做自己陪嫁，可以送给朋友都可以。

主持人：而且现在在目前通胀的情况下，大多数人选黄金觉得是抗通胀最有效的途径。

徐争：而且我刚才说我们积存的这一块产品，它的优点就是所有的黄金价格都平摊了，不管你什么时点进入都是正确的，因为你不用去担心黄金价格波动对你投资产生的这方面的影响。

主持人：而且市场有一个说法，黄金会走十年牛市。如果现在我们百姓买这个产品的话，他无论在什么时间进去，因为它不受波动的影响。

徐争：不管是牛市也好，熊市也好，因为它是每天每个工作日给你去积黄金，因为黄金每天的价格还是会有波动的，所以对于老百姓来说，你的投资就交给工商银行套作，你不用自己去担心。

主持人：这样一个好的产品，背后的研发团队您能给我们介绍一下吗？

徐争：我们的产品是和世界黄金协会联合一起开发的，在整个投资还有产品研发还有系统支撑还是国内比较领先的。世界黄金协会也是引入了国外很多的投资专家共同给我们抵御风险。这是交易类的产品。

另外我们还推出了贵金属挂钩的一些理财产品，去年我们推了第一款叫“如意金”理财复合产品，7天就全部抢购完了。去年只要做跟黄金挂钩的理财产品，收益多是非常不错的。我们那个时候推的是三个月的理财产品，它的收益率达到3.5%点左右。是三个月的期限，一般黄金挂钩大部分还是短期的比较多。

融资类的产品主要也是针对我们的投资者，现在很多客户也在问，我购买了你工商银行的黄金以后，如果我将来要变现怎么办，我觉得有几种途径，一个可以到工商银行的指定的网点，可以接受你买的黄金的回购，另外你可以质押，黄金还是持有，我到你这里质押，只要符合贷款政策的用途我们就可以把固定的黄金把资产给盘活了。等你有钱，你还了以后，这个黄金你是你的，你再拿回去，这个就非常方便。

徐争：我们现在质押，第一步推的是对实物产品的质押，工商银行实物产品就是我刚才说的金条这些。今年我们还会研发对帐户的质押，我已经积存了20来克了，你给我办质押，户帐户做一个捆绑，然后做质押。

主持人：融资类的应该很受大家欢迎。

徐争：也是非常受欢迎。我们刚刚开始在全行也是做一个试点，今年二三季度开始就会在全国都推。将来对网民也是非常方便的。

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主持人：因为在国内工行是在09年成立的贵金属营业部，是同行业的第一家，通过这两年的发展，贵金属业务部现在在市场属于怎样的地位和怎样的角色？

徐争：我们是2009年9月9号当时在国内成立了第一家贵金属的专营机构，当时我们选了一个非常好的时间，因为那天开张是早上9点零9分，我们说是世界上最纯的黄金，5个9。那一天也非常有意思。我们开业的那一天，国际的金价突破了1000美元一盎司，当时就觉得黄金都突破1000了，是不是马上要大跌了。但是从此以后黄金再也没有下跌过。

业界在开玩笑说，可能国际市场也是关注到了中国好像越来越重视贵金属的这块投资，因为世界上最大的银行也单独成立了这样一家机构，在今年9月9号我们庆祝一周年开业的时候又是一个非常巧的时点，国际的金价突破1300美元一盎司，最近也是徘徊在这个阶段，没有跌破过。前一阶段也到过1400美元一盎司。

我们的贵金属业务部成立以后，对于整个国际市场包括国内同业应该都是有比较大的一个影响。我们成立以后国际上很多大的跟贵金属有关的机构都纷纷到我们这里拜访，而且要寻求跟工商银行贵金属业务的合作，他们也是主要看好了中国很大的广阔的市场。

主持人：去年的时候央行和联合六部委也发了一个促进黄金市场的文件，大力鼓励商业银行做市商这种模式。我们工行有这样的计划和打算吗？

徐争：真正要做到国际上的做市商的地位可能需要比较长的发展阶段，因为你必须自己有很强的投资研发的能力，而且你对整个政治金融形势都要有非常准确的判断。作为做市商还必须具备的是要有一定的话语权。我们现在国内参与黄金市场这方面的动作也不是最多，可能大部分还是在国内比较热闹。

你真正走到国际市场上去的话，这一块参与的还不是很多。

主持人：其实黄金也就是最近几年，我们百姓好像是逐渐认识到这个产品了，随着门槛降低，我们也能参与其中。当然积存金推出来之后，我相信有更多的人会参与到黄金投资里面。积存金在未来的规划是什么样的？

徐争：我们现在的积存金的业务刚才已经有一些简单介绍了。这一块我们是从去年每一次的积存，每个月的几天现在发展到每个工作日给客户积黄金，另外我现在提金的范围广了，原来只能锁定在品牌金条，现在我合作企业的产品也都能提。将来积存金这一块产品更多的为老百姓提供更好的黄金投资的这样一种渠道。

目前情况我们积存金还只是在柜台上有一个开户的办理，4月份以后我们工商银行的网站上都能办了，你24小时的开户的交易都是可以的。而且我们现在发现积存金的业务有的时候也是客户主动购买黄金的一个手段。比如说有的客户觉得今天的金价有点暴跌了，我主动锁定金价，就可以通过积存金的手段到网上操作以后，你就把金价锁定了，买10克或者是100克。它既是一个平均分散的投资手段，同时看准一定的时机，主动做这方面的积存。

积存将来的发展趋势，它也会作为一个权益性的产品，写会把后期的资金融通的功能再进一步打通。

主持人：那就是把帐户跟融资类的要更结合起来。

徐争：是。

主持人：工行在国内首创贵金属销售模式，贵金属旗舰店，这个举措对工行的贵金属业务具有哪些长远意义，或者是它能起到一个什么样的效果？

徐争：我们今年9月份在上海、北京、江苏和山西这样四个城市同时开设了第一批贵金属业务的旗舰店。我们的旗舰店主要是采取这种低柜式的服务，原来你去工商银行购买黄金，我们看到有玻璃拦在那边的，可能在客户购买的选择，包括营销推荐上都不是很方便。现在我们把黄金从玻璃柜里拿出来了，放在低柜里，你可以享受到在金店购买贵金属的待遇，直接可以操作。

我们开设旗舰店，其实也是想把他打造成区域里面整个贵金属的这样一种营销推广中心，业务处理中心和客户服务中心，形成这样一个三中心的作用。同时通过旗舰店的打造能够把周边工商银行的网点，对客户贵金属业务的服务能够提升出来。

主持人：相信现在在网点咨询贵金属业务的客户应该逐渐在上升。因为我有的时候去工行交易点办理业务的时候，大家更多咨询的是投资理财，因为其他的个人业务都是在网上操作，像贵金属的业务大家更多的是在柜台上咨询。

徐争：其实我们感觉到，特别是金融危机以后，中国的投资者对于贵金属或者是黄金投资的意识明显有了很大的提升。而且这一块以后，各家银行相关的一些产品和服务渠道的提升也是非常快的。

我们感觉到现在从对贵金属的投资上来说，不仅是我买一个黄金去避险，更多的是对我们所有的客户，在他的整个金融资产的配置上去做这方面的贵金属的资产配置。一些比较有名的经济专家包括巴菲特，他也曾经提到过，每一个人，你自己的金融资产，所谓金融资产就是你可以变现可以灵活使用的资金，你的金融资产的配置里，如果有5%到8%是配置的黄金的资产的话，应该说对于你整个的风险的抵御是非常有帮助的。

我们觉得要从金融资产配置的角度去考虑整个贵金属的投资，如果你从这方面去考虑的话，那你可以选择到底选择实物类的，还是交易类的，还是理财类的，都是可以的。

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主持人：现在大家对黄金，觉得它是一个理财规划中必不可少的一个产品。我们现在市场上有融资类的，有交易类的，还有理财产品类的。最好的我觉得就是积存类的，它好像把整个这几个产品都能串到一起，而且门槛能相对较低。操作也是相对容易一点。

我觉得像开交易类的普通客户可能觉得他的东西不是太好操作，对这个东西不是一下子就能理解。

徐争：我们原来对所有贵金属的产品体系适合哪些客户我们也做过一些整理，比如说你是没有一点贵金属投资经验的，就像一个白丁，我们什么都不懂，我现在想买点黄金，觉得挺好的，建议你可以从实物产品或者是从黄金的积存金产品着手。因为这个，一个是相对投资门槛比较低，第二，对你来说，不管你是购买实物也好，还是买积存以后，你会去关心这个黄金的金价。

有很多老百姓说，我上次买黄金的时候，我的价格是280，现在都涨300，他特别有成就感。如果你做积存的话，你会经常关心黄金价格的波动，你会有一个入门的门槛。如果你什么都不懂，从这些产品开始先入门，如果客户是有一定的证券投资的经验，其实中国的股民还是很多，只要你做过证券，我们的帐户黄金和帐户白银，就是大家说的纸黄金和纸白银你可以去尝试。

特别是纸白银，第一，它的投资门槛不高，第二，它有点类似于股票操作，它比做股票还容易一些。因为做股票，这么多股票，你不知道选哪个，但是黄金它整个价格波动还是有一定的周期性变化的。比如说我们的地缘政治和经济因素等等，它有一些挂钩。

主持人：因为我之前有一个分析，他就讲现在普通百姓，每年6月份的时候买一部分纸黄金，到来年2、3月份的时候再卖出，收益20%应该是没有问题。

徐争：他说的是一个现象。因为6、7月份是黄金淡季，春节是整个黄金的旺季，把整个国际金价都带高了。黄金波动的周期是很明显的，而且它波动的周期不是很长一段时间稳定在那里，而是上上下下比较大，只要你掌握好时间以后，中间赚取差价的机会还是比较多。比如说你觉得黄金价格比较高，你可以先做白银，白银的变化周期可能波幅比黄金更大，但是它的波动率和黄金还是比较接近的，什么事件对黄金有影响的时候，对白银也会有一定的影响。

主持人：我们工行除了黄金和白银，其他的贵金属有没有类似这样的情况？

徐争：现在还没有，但是我们有相应的计划，其他的贵金属也会有帐户和实物的产品相继推出。

主持人：其他的贵金属在策划当中。

徐争：可能也会逐步的推出。我刚才说的第二方面的，股民也能尝试一下。另外原来有黄金投资经验，而且是原来的纸黄金或者是帐户黄金老客户的话，因为他原来在这块时间比较长了，可能对整个黄金周期变化比较了解的话，我们建议他去做一些代理黄金交易所的业务，递延黄金和递延白银业务，因为它是有杠杆的，而且它是双向的。帐户黄金它有一个最大的缺点，相对来说它是单向的，你只有看好黄金白银涨的时候你买入是有一个收入，如果现在是下跌的状态的话，我好像就没有办法了，那个时候你可以做递延产品，如果这个产品是讲方向的，你只要看准方向，不管你做多做空你都会有收益。

主持人：黄金类只要看准方向就能赚钱，不管大市怎么走。更多的人会参与黄金衍生类产品的投资，它的杠杆比较高，而且投资最主要的就是要规避风险，对于这些客户，您觉得他们怎么更好的规避风险呢？

徐争：其实现在目前国内我们商业银行提供的黄金衍生类的产品并不是很丰富，像我们目前代理黄金交易所的业务，我们的递延产品它还是比较成熟的，因为黄金交易所推行到现在也有一段时间了，

这个产品也是比较成熟。

而且它有一个最大的好处就是你自己可以设定一个止损点，这个对所有的投资者特别是喜欢有尝试高风险客户的话，你可以自己设定一个止损点，包括你可以设置一个止赢点，这样你的投资收获就会比较大。

有的时候我们也碰到很多客户，他说我之前都赚了多少多少了，有的时候有点贪心。我觉得设置止赢和止损点，对于这些有风险类产品的投资是一个原则。你自己有一个心理价位。

主持人：更多的人如果获得收益的话，他这个止赢点早就抛在脑后了。而且止损的时候，更多的人他有一种炒股的心态，越跌，他的心态越好。就像现在股票一路走跌，大家的心态都比原来暴涨的时候还要好。炒金和炒股有类似的吗？

徐争：炒金和炒股既有关联，但又不是完全关联，像我们前面说到的帐户黄金和帐户白银的业务跟股票是很相似的，因为它涨的时候你就是不断的获取收益，跌的时候你就没有办法，就割肉，把它抛掉。像我们现在推出的递延类的产品就有效的规避了这一点，和我们的股指期货也是有点像的，因为它可以做一个双向业务。

而且做黄金交易的客户和做股票交易的客户，他现在的关注点会不一样，做黄金交易的客户更多的会关注国际的金融市场和政治经济的发展状态。而且做黄金交易的客户更多盯的是外盘，晚上操作的时间比较多。做股票交易主要还是看国内的一些政治经济，当然现在股票交易和国际市场比较联动，但是可能更关注国内某一个行业，某一个企业。

主持人：随着我们中国的黄金市场逐渐发展，它对世界黄金整个格局会有一个怎样的影响呢？

徐争：中国已经连续好几年成为世界上第一产金大国，去年也是仅次于印度成为世界上第二大黄金消费国，这些数量，我觉得从总量来看，可能感觉中国在国际市场上的地位，在黄金市场的地位也是越来越明显。其实从人均的投资黄金的角度来说，中国的人均还是非常低。

光看我们工商银行这些人均的数字，我刚才说到客户的黄金资产配置5%到8%，现在看客户1%都不到，这方面的意识还不是很强。从人均上来看，其实还是有比较大的差异。

第二个最大的问题，我们在国际市场，黄金价格包括黄金业务的话语权方面，我觉得现在几乎也是处于一个空白点。这一块可能也是需要我们自己不断的增强我们自己的实力才有这样的机会更多的参与到国际市场的竞争当中去。

主持人：我们工行目前的一些贵金属客户类，他们投资产品主要是放在哪些领域呢？比如说是帐户类的还是融资类的，还是理财产品类的居多一些？

徐争：从去年客户的形成来看，我们去年突破了200万户，达到了240多万户，有100多万户做的都是积存产品，积存还是很适合做老百姓做的。其余的有投资交易的客户的占比还不是很高。

主持人：白银现在还没有积存。如果说白银有这个产品，我相信客户不仅仅是24倍的增长，会更大一点。

徐争：我们从帐户白银的交易就可以看得到，帐户白银从去年推出到现在它的交易几乎每个月以1000吨以上的速度在发展，是非常非常快的，因为毕竟整个的交易成本低，所以客户就频繁炒作。

主持人：在我们现在通胀率相对要高一点的大的背景下，我们百姓在投资黄金或者是贵金属或者是银行的理财产品的时候，百分比配置到5到8是比较合理的。

徐争：这个是巴菲特说的。这个也是结合不同客户的实际情况，因为有的客户自己的风险偏好不一样，结合客户自己的家庭的整个资产的情况，他的财务状况和他的风险偏好，我觉得这个比例不是一个固定的数字，像有些客户特别愿意从事投资交易类的业务，他可能愿意在股票市场里更多的获取收益的话，可能他会在这方面配置资产更低。但有些客户相对比较保守，我也没有很好的途径，而且我也没有这个时间。我觉得我们黄金和贵金属的投资可以占比更高一些。

主持人：具体到每个人，每个人有各自的理财方案，或者说自己的投资渠道。

今天感谢徐争处长给我们介绍了黄金这么多的投资种类和投资过程中需要注意的细节。感谢网友的关注，感谢徐处长，谢谢，再见！

徐争：谢谢大家！再见！

金价跌到多少合适买入

中国远洋：601919。中国最大，世界第二的海洋干散货运输公司，业绩优良，尚有油轮和造船业资产没有注入。

工商银行：601398。世界市值最大的银行，中国银行龙头，收国际金融危机影响较小

中国石化：600028。完整的产油炼油结构链条，大盘蓝筹，具备较强的抗风险能力

中国铝业：601600。中国有色行业龙头，在如今资源稀缺的情况下，该公司已经在世界各地购买储存了大批的有色资源，为其发展奠定了基础

中国平安：601318。中国保险业龙头，业绩优良，成长性优秀。并且正在逐步向海外市场扩张

万科A：000002.地产龙头，业绩优良，超跌严重。

中国船舶：600150.造船行业巨无霸，业绩优良，基本面良好，具有极好的成长性，业务订单已经到了2011年，预计未来3-5年业绩依旧保持高速增长。

招商银行：600036.商业银行龙头，行业扩张迅速，业绩连续增幅。

中国联通：600050.资产重组，长期发展向好。

宝钢股份：600019.钢铁龙头，竞争优势明显。

武钢股份：600005.扩张重组，高端产品优势明显

巴菲特励志故事：15岁比中学老师收入还高

1、黄金跌到多少适合入手呢：如果有人说他能准确预测国际黄金合适的买进价位，他不是神仙就是神经病。千万不要相信这样的预测。因为国际黄金交易属于期货交易，并不是真正的黄金实物，而是一种近远期黄金价格的合约。

2、还有我想用网银来买黄金有那些网站好点，有谁可以推荐一下：如果想交易黄金期货，请到上海黄金交易所下属的会员单位办理开户手续，大中城市正规的期货公司都可以办理。如果只是购买黄金饰品，最好还是亲自去商场。

我手里有一万块现金，如何做个短线投资？

巴菲特励志故事：15岁比中学老师收入还高

1945年暑假过后，巴菲特年满15周岁，进入威尔逊中学，开始上10年级，类似于中国的高一，从初中生变成了高中生。别看他人小，但已经是老板了。

小巴菲特送了3年报，已经攒了2000多美元。当时黄金每盎司35美元，以2009年11月初1110美元的金价推算，1945年秋天巴菲特攒的2000美元相当于现在的6万多美元，相当于人民币40多万元。巴菲特每天早晚送两次报纸，一天只工作2小时左右，一个月就能赚175美元，收入比他的中学老师月工资还要高。1946年，一个美国成年人，一年能赚3000美元，就属于高收入阶层了。

巴菲特把钱放在家里衣橱的一个抽屉里，任何人都不准碰。有一天他的小伙伴巴提斯东去他家找他玩。巴菲特小声说：哥们儿，来，我给你看看。拉开衣橱，打开抽屉上的小锁，只见厚厚一大叠钞票，大部分都是小面额的。

哇塞!这得有三四百块吧。

呵呵，我每天睡觉前数上一遍。告诉你，708块。

啊，你太有钱了!

小巴菲特一笑：这只是小钱，我的大钱都投资了。

投资?投什么资啊?

我老爸开了个南奥马哈饲料公司。前不久他在饲料公司隔壁又和福克先生合伙开了个建筑材料公司，老爸让我也入股了，我是第三大股东。

吹牛。你不过是最小的小股东。

嘿嘿。我老爸帮我买了一块地，在我们老家内布拉斯加州的乡下，离奥马哈70里，有四十亩大，我一个人买下来了，哥们，我成地主了。

啊?你会种地嘛?

我不会种，有人会种。我租给别人种，收了粮食卖钱，我和他对半分成。

上高中开学第一天，班主任老师给全班同学开个会，大家轮流自我介绍一下。轮到巴菲特。他不慌不忙站起来：我是来自于内布拉斯加州的巴菲特，在奥马哈附近拥有一家农场。全班一片哗然。（励志名言 m.taiks.com）人瘦得跟猴儿一样，脖子细得跟麻秆一样，运动鞋破得跟要饭的一样，见了人害羞得跟小姑娘一样。这哥们怎么可能是农场主呢?

尽管每个月挣的钱比老师还多，存的钱比大学毕业生工作了几年还多，但只有15岁的巴菲特，花起钱来却比谁都少。穿鞋只穿那双破得都是洞的网球鞋，送报穿，上学穿，和同学打球穿。有时学校开会非得穿皮鞋，也穿一双鞋底快磨穿的旧皮鞋，更让人受不了的是，还穿颜色刺眼的黄袜子或者白袜子。

姐姐多丽丝比巴菲特大两岁，长得很漂亮，从偏僻的中部农业地区来到繁华的首都华盛顿，打扮得更时髦，曾受邀参加法国大使馆专门为杜鲁门总统的宝贝女儿举办的生日庆祝晚会，被列入“社交名媛新秀”前十名，在学校里是有名的班花加校花。她从校园中走过，回头率是百分之一千。

但我们的校花最害怕的是，在学校碰见弟弟巴菲特。邋遢的弟弟让她很丢脸，每次都像小美女碰见了小流浪汉，赶紧转过脸去，假装没看见，快步走开。

请问，股票，黄金，石油的关系是怎么回事。它们之间的相互影响是什么？

股票基金我想是绝对不用考虑的投资理财品种了吧,那我就介绍个全新的投资理财品种,外汇和伦敦金白银.不过前提是,1万好像是太少点了哦~!

首先说下外汇的特点跟优点吧..

到底投资外汇有什么优点呢,

近年来，外汇市场逐渐发达，交投旺盛，吸引了不少人参与，买卖外汇已成为一种重要的投资工具。

市场发言人表示，能够吸引大量人参与外汇投资活动的原因，是因为外汇具有以下特点：

（一）投资目标是国家经济，而不是上市公司业绩；

（二）外汇是双边买卖，可买升可买跌，可避免其中之规限；

（三）投资成本轻；

（四）成交量大，不容易为大客户所操控；

（五）买卖程序简单；

（六）能够掌握亏损的幅度（设定止损），不会因为没有买 家或卖家承接而招致更大的损失；

（七）二十四小时交易，买卖可随时进行；

（八）利息回报率高（股票每年最多只派息四次，而外汇则是若投资者持有高息货币合约者，每天均可享有利息）；

（九）分析走势资料较多（国际资讯网，路透社及金融中心传达）。

而杠杆式的外汇投资则具有如下的优点：

A、世界金融市场

国际性市场不可能被部分人士、银行、外汇商、基金、外汇供需者或国家操纵。根据“国家货币基金会”之统计每日全球成交量接近二兆亿美元。

B、全球性的买卖

每日国际间之外汇买卖以一日24小时，由东方至西方不间断的进行。就投资者而言，几乎可在任何时刻，随时根据新的走势变化，进行外汇的买卖操作，可绝对的掌握汇率之涨跌，极具投资的方便性。

C、大众化的市场

外汇买卖的参与者，有各国之大小银行，中央银行、金融机构、进出口贸易商、企业的投资部门、基金公司甚至于个人，因此不论贫富均有参与买卖机会。

D、资金灵活调度，变现性高

在长达近24小时的时段，投资者根据汇率的波动进行买卖，无论是进场或出场均无时间限制，而且可因个人的资金调动随时将资金汇入或汇出市场，极具变现性和灵活性。

E、双向买卖，操作灵活

保证金方式可先买后卖，亦可先卖后买，买卖可设[止损单----控制风险]及[获利单----保障利润]，除了汇率之获利外，投资者亦可买进利率较高之货币或卖出利率较低的货币，以赚取利息。

F、成本量低，获利率最大

外汇保证金之额度可扩充至数十倍大，因此可充分利用财务杠杆之原理，便利资金的灵活运用。

G、咨询价敲单，无套牢之误

外汇保证金的买卖是以电话买卖或网上买卖，因此在近24小时的时间内，投资者可任意的选择出场，不会发生无法出场而被套牢的风险，可有交控制投资者的资金风险。

接着说下伦敦金跟白银吧

贵金属期货交易: 黄金

黄金是珍贵的稀有金属，而且恒久不变，自古以来，黄金便被视为财富的象征。黄金亦是国际储备资产的重要组成部分，以及一种投资工具。黄金虽然在 70 年代起被美国为首的西方国家非货币化，但 30 年后，黄金的货币属性仍然在多次事件及动荡的时局中凸显，某程度上，黄金已扮演着资金避难所的角色。在每一个投资组合中，黄金是不可或缺的一环。在世界各国不同的金融市场中，大部份股票、债券及美元汇价的走势均与黄金走势呈相反方向，所以黄金在风险分散的投资组合中具有重要的对冲功能。

香港的本地伦敦金市场

香港被视为全球本地伦敦金的第二大市场。而在香港买卖的本地伦敦金实际交收地点是在伦敦进行的。跟股票或恒生指数期货不同，本地伦敦金是一个由环球金商提供报价的无型市场。投资者能透过世界各国不同的黄金市场以电话、电报及互联网进行议价及交易，使黄金投资者几乎可在二十四小时之内进行买卖。

全球主要的本地伦敦金市场的运作时间

香港 9:00AM-4:30PM

伦敦 3:30PM-11:00PM

4:30PM-12:00AM ( 冬令时间 )

纽约 8:20PM-2:30AM

9:20PM-3:30AM ( 冬令时间 )

金银合约细则

本地伦敦黄金 / 伦敦白银买卖规则及规例一览表

合约 伦敦黄金 伦敦白银

合约乘数（每手） 100 盎斯 5000 盎斯

最低价格波幅 每盎斯 5 美仙 每盎斯 0.5 美仙

差价（正常市况） 50 美仙 3 美仙

每口最高数量 5000 盎斯（ 50 手） 250,000 盎斯（ 50 手）

交易时间

（香港时间） 周一至周六（夏令时间）

上午八时至零晨二时三十分

周一至周六（冬令时间）

上午八时至零晨三时三十分

最低保证金

（每手计） 最初保证金： 港币柒仟元

维持： 港币伍仟元 最初保证金： 港币柒仟元

维持： 港币伍仟元

买卖限价 / 止蚀盘 只接受距离市价壹美元以外之限价 只接受距离市价伍美仙以外之限价

交收

本地伦敦金是以纸上买卖为主，甚少作现货交收。现货交收手续复杂，而且有多项额外收费，并且涉及关税与保险等复杂问题。客户的买卖订单被执行后，按市场规矩应在成交后的第二个交易日完成交收，但若客户不欲立刻平仓，可选择将买卖延期。在正常情况下，买方须缴付利息，相反沽金者则可收取利息。

利息 = 入市价 X 合约单位 X 持有日数 /360 X 年利率 X 手数

保证金

任何人买卖本地伦敦金必须缴付所谓的基本保证金。基本保证金通常占合约价值的若干百份比，用以应付市场价格波动。一经缴付保证金，幷开始买入或卖出本地伦敦金，所有未平仓盘就会被计算盈利或亏蚀。倘若按金跌破特定的维持保证金水平，经纪会要求投资者补款至原先的基本保证金水平，即所谓保证金追收。

保证金交易的优点

灵活性 : 保证金交易采询价 (Dealing) 方式交易，由银行或金商报出买价及卖价，客户自行决定买卖方向，每天交易时间长达 19 小时，投资者只需考虑价格是否满意，而不用担心买不到或卖不掉的烦恼。

财息兼得 : 投资者利用价格升贬的特性，可以先行预购或预售，赚取差价利润外，在某些情况下，亦可赚取较高的利息.

低廉的交易费用 : 无论视是钜额或少量的成交量都能以低廉交易费用 .

风险控制：

止损盘：在某价位已达或已过后，止损指令即成为市价盘。

止损限价盘：在指定价格或较佳价格购买或沽出，但只在指定的止损价已达或已过方会进行。这是结合了止损盘和限价盘。

3) 限价盘

指在某价价格作出的买卖盘

即日盘：

指若无法于放盘当日执行就会于当日收市时取消的买卖盘。

取消前有效

客户所落的买卖盘在即定期间内有效，除非已执行或被取消。

金银盈利计算法

盈利计算法：

（ 买价 - 沽价 ） X 合约单位 X 7.8* = 盈 / 亏

范例：

王先生于黄金每安士 310 美元时买入 500 安士，过两天黄金每安士上升到 312 美元，王先生将帐户内所持有之 500 安士黄金沽出平仓，王先生该次交易的盈亏情况如下：

（ 312-310 ） X 100 （安士） X 5 （手） X 7.8* = 7,800 （港元盈利）

* 以上汇率只作参考之用

实际本地伦敦金浮动利润 / 亏损计算方法

盈 / 亏 = [ 价差 X 合约单位 X 美电汇价 – 手续费 +/- 利息 ]X 合约张数

金银基本分析方法：

经济因素分析

以影响价格变动的各种客观经济因素为基础，根据这些因素的变化来预计未来方向趋势的分析方法，譬如某些经济资料的表现对黄金究竟利好抑或利淡。还有市场传闻和市场预期的可信程度等等。

货币政策（ Monetary Policy ）

政府透过一些工具来增加或减少民众所持有的现金及存款总数，包括调整重贴现率和存款准备率，以及公开市场操作等，以达到刺激景气发展，或者是降低物价上涨压力的目的。

通货膨胀（ inflation ）

在一定时期物价水平全面持续上涨的现象及其过程

通常观察：

消费者物价指数

以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针

生产者物价指数

主要在衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。

国民生产毛额的平减指数

GNP 是一个国家国民赚取的所得总和，不论资产的位置，例如：美国的 GNP 包括美国人有海外经营事业的利润。

白银于黄金的区别

近来投资黄金已经成为热门话题，但是真正的“低价黄金”——白银却还鲜为人知。其实，目前白银比黄金上潜更快，因此收益更高。

今年以来，金价从530美元/盎司开始上涨，到4月11日达到600美元/盎司，上升幅度为13%。而银价从9美元/盎司开始上涨，4月12日已经超过13美元/盎司，上升幅度达到40%！

为什麼银价上涨得快呢？打个比方，黄金好比是股市中的大盘股，白银则是小盘股，因为小盘股的盘子小，较少的资金入场就可以推动它上升。以伦敦金银市场为例，每月黄金和白银的成交数量相差不多，但是因为金价比银价高得多，所以黄金的成交金额也就要比白银市场的成交金额大得多。黄金市场中各个机构互相牵制，涨跌不那麼容易，而白银市场只要有一两个人就可以拉动它上涨一大截。

1997年7月股票大王巴菲特开始买入白银，在短短的半年时间裏买进了11120万盎司的白银，接近当时世界白银年产量的四分之一，同期银价几乎翻了一番。

1970年代初，美国的石油大王亨特兄弟试图从操纵白银期货价格中获利，银价从2.90美元/盎司开始上升，不到两个月就涨到了6.7美元/盎司，到1980年1月21日，银价创出有史以来的天价，高达50.35美元/盎司。不过由於此后纽约商品期货交易所采取了一系列措施，两人被迫平仓，银价大幅回落。

而近来银价上涨直接的原因是白银ETFs基金可能要在美国股票交易所上市。基金管理人把投资者购买基金的钱买成白银，存入金库，基金价格跟随国际银价，这样就给普通投资者购买白银提供了方便。巴克莱公司计划发行1300万个单位的白银ETFs基金，每个基金单位是10盎司白银。这样如果全部销售出去，就要变成1.3亿盎司的白银存到金库裏，会大大增加国际市场上对白银的需求。

在此消息刺激下，银价飞速上涨，这里面固然有基金的炒作，但从根本上来说是投资的需求。作为工业和投资两用的白银，主要用途是首饰、电子和摄影。近年来虽然由於数位相机的发展，胶卷销量下降，但是冲印数量增加，所以工业用量继续保持稳中有升，而白银产量变化不大。同为贵金属，金价和银价的比值长期以来大体保持在一个范围内，前几年银价基本保持稳定，而在金价大幅上涨之后，银价就显得低了，因此白银又成为人们关注的焦点。

白银和黄金的另一个不同点是白银每年的产量大部分都在应用中消耗掉了，保存下来的不多。黄金的地面存量很大，目前全球有15万吨，相当於每年用量的40倍。所以当金价上涨较快时，回收的再生金也会迅速增加，从而抑制金价的上涨。而白银的地面存量只够用不到一年的，因此不可能有大量的再生银出现。

所以作为投资来说，白银的价位低，起点低，涨幅大，因而更容易得到较大收益。

张炳南的最新动态

影响股市、汇市、油价和黄金价格的因素众多。但是在一般情况下，它们之间存在此消彼长的互动关系。

一、股市与原油价格

如果股市下跌，一般认为是经济形势不好的征兆，经济形势不好就意味着原油需求量下降。买入原油的人少了，供大于求，油价自然就会下跌。反之，如果股市上涨，油价也会上升。在这种情况下，股市与油价呈现正相关的关系。

二、股市与大宗商品期货

股市常常受投机因素影响，这就造成了另外一种情况，就是股市下跌时，投资人会把资金抽出来投入大宗商品期货市场，比如原油市场、黄金市场等，这种情况下，油价和金价反而会上涨。

三、美元汇率与油价和金价

货币是商品价值的衡量。商品的价值提高，则货币相对贬值，商品的价值减少，则货币相对升值。美元作为一种全球性货币，它的汇率在一定程度上反映了全球商品贸易的价值。目前全球大宗商品交易主要以美元定价为主，世界各国外汇储备中美元占65%左右水平，美元汇率走势对商品交易市场、期货市场及各国经济利益再分配格局等均具有重要影响。受美元汇率波动影响比较大的有黄金、原油、金属等大宗商品。

（一）美元汇率与黄金价格

黄金是一种货币储备，虽然美元实际上担当着黄金在以前的职能，黄金还是对货币政策有一定影响的，

是对付通货膨胀的一种手段，它对美元是一种替代作用，黄金的在市场上的主要职能是储备货币和避险工具。

美元强弱是影响金价高低的重要因素。这主要有三个原因：

首先，美元是世界公认的硬通货，美元和黄金都是国际储备资产，美元坚挺就削弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。

其次，美国GDP约占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响；而黄金价格显然与世界经济好坏成反向关系。

第三，世界黄金市场一般都以美元标价，美元贬值一方面势必导致金价上涨，另一方面，以美元计价的黄金对于其他货币的持有者来说就显得便宜了，这将会刺激对于黄金的需求。

所以，美元走势与金价应是反方向变动的关系。

（二）美元汇率与原油价格

原油与美元的关系同黄金与美元汇率的关系有所不同。黄金的价格受美元汇率的影响。原油的价格和美元价格更体现出一种互动的关系。

原油价格上涨，世界经济都会受到影响，包括美国这个世界最大的原油消费国。原油价格上涨所带来的通涨压力会给美元带来贬值压力，而美元贬值所带来的直接后果就是以美元计价的原油价格也随之上调。当然，反过来，油价下降，对经济是个好的信号，人们对美国经济有信心又会推高美元汇率，导致油价进一步下调。据专家估算，原油价格和美元汇率之间的相关系数是-0.7。也就是说，高油价往往和弱势美元同时出现。所以，美元走势与原油价应是反方向变动的关系。

（三）金价与原油价格

黄金是通胀之下的保值品，而石油价格上涨意味着通胀会随之而来，经济的发展不确定性增加。这时候黄金保值避险的作用就会受到人们的青睐。黄金与原油之间存在着正相关的关系，原油价格的上升预示着黄金价格也要上升，原油价格下跌预示着黄金价格也要下跌。从中长期来看黄金与原油波动趋势是基本一致的，只是大小幅度有所区别，一般来说，黄金价格与原油价格正相关。

世界首富是谁

中国大妈抢金行为是正确的

中国黄金协会副会长张炳南称黄金可对冲信用风险

今年4月份开始,曾被高捧上神坛的黄金价格,突然遭受重挫,不仅引发了世界关注,更涌现出一波民众抢金浪潮。金价缘何突然暴跌?中国大妈们能否抵抗华尔街的做空行动?京华时报记者近日专访了中国黄金协会副会长张炳南。他表示,对黄金的未来仍充满信心。

黄金本质

有内在价值的金融资产

京华时报:黄金的本质是什么?其价格受到哪些因素影响?

张炳南:从物理属性看,黄金属于贵金属,但黄金还有一个特殊的属性,即金融属性。它是商品中具有金融属性的资产,也是金融产品中唯一具有内在价值的资产,黄金对抗信用风险的功能是与生俱来的。为了防范信用风险,世界上210个国家及地区中,180个都有黄金储备。

从根本上看,中长期影响黄金价格的,是黄金的基本面,即黄金在人类货币和金融体系中的地位和作用。短期影响黄金价格的因素,则包括全球各大国尤其是美国的经济政策,特别是其金融政策,还包括全球大宗商品价格的变化,全球金融市场的波动等。这些因素在一定程度上都会影响黄金的价格。

暴跌原因

内因是涨幅过大需调整

京华时报:今年上半年,金价突然暴跌,请问原因是什么?许多业内人士认为,暴跌是因美联储等机构刻意操纵所致,您如何看?

张炳南:4月份以来,黄金价格连续两波大幅下跌,主要有两个原因。

内因是黄金价格涨幅过大需要调整。黄金从2001年每盎司250美元开始,进入二战以后的第二个大牛市,到2008年涨到1032美元。2008年初出现一个大的下跌,最低至680美元左右。这轮调整幅度很大,对此前连续7年的大涨作出了修正。从2008年的680美元,黄金价格再度上涨至2011年底的1920美元,在此次4月12日跌至1540美元之前,黄金价格都没有出现过大的下跌,来对此前的大涨作出修正。因此,内在上存在一个回吐的要求。从年平均金价看,2010年比2009年上涨了30%,2011年比2010年又上涨了30%。而黄金其实是一个相对稳定的金融资产,连续两年的大幅上涨使得业内预期2012年可能会有调整,但2012年的年平均金价又上涨6.8%。应该调整但没有调整,因此未来其调整的力度肯定比人们想象中要大。

外因是大机构联手做空

张炳南:外因则需要从全球货币金融体系的博弈来谈。美国次贷危机以后,世界银行行长佐利克等人提出,应该在国际货币体系中,加入对抗美元的因素,降低美元在货币体系中的比重。我国央行行长周小川也提出,要构建超主权的储备货币。但随后欧元和日元相继倒下,当其他货币都不能与美元抗衡的时候,金融大鳄们就想到了黄金。这造成黄金价格上涨,但从2013年2月份开始,国际上一些大的机构和财经媒体,对黄金的看法突然由多转空。经过两个月的舆论准备,在4月12日和15日对黄金进行了集中打压。随后任由世界的实物买盘主导市场。第一波如果是由大的机构联手在做,那么6月份这第二轮大幅下跌,则是政商推动。伯南克说美国要退出QE,先营造一个氛围,机构再跟着打压。核心来讲,都是为了维护美元在全球金融体系中的一个核心地位。

热点回应

巴菲特唱空不等于做空

京华时报:巴菲特等投资大师一直在唱空黄金,如何看待这一现象?

张炳南:投资名人对黄金唱空,在短期内对金价肯定是有压力,但巴菲特唱空,其实与金价涨跌并没有绝对关系。他在口头上不看好黄金已经很多年,黄金不是从2001年到现在也涨了5倍?此外,在金融市场上,重要的不是看一个人说了什么,而是要看一个人做了什么。在1999-2001年贵金属价格最低迷之时,他最多买入了相当于全世界五分之一仓位的白银,并就此大赚。索罗斯也一直在唱空黄金,但其仍然是世界最大的黄金ETF-SPDR的大股东。

其实全球百姓都在抢金

京华时报:此次国际金价大跌,也出现了一个有趣的现象,就是“中国大妈”集体抄底黄金,与华尔街叫板。您认为这一现象是如何形成的?

张炳南:首先,我个人认为抢金的行为是正确的。其次,建议老百姓投资黄金的最好方式,是每年拿自己新增收入的一小部分买入黄金,每年持之以恒去做投资。这样会更加理性与科学。

全世界绝对不是只有中国大妈在抢金,在中国也不是只有“普通的邻居大妈”才抢金,而是全球各种收入阶层的投资者对黄金的集中性购买。无论是国家还是老百姓,都增加了对黄金的购买,说明黄金在人类货币和金融体系中的作用逐渐提升。这是基于世界经济和金融会慢慢从美国的“一体独大”,走向多极化,这是一个任何人都不可改变的趋势。

不认可大妈抢金送死说

京华时报:中国大妈们的行为究竟是理性投资,还是羊群效应?

张炳南:此次中国大妈们抢金,有人说中国大妈被套了,是“送死”。我不这样认为,从长远来看,这次抢金是一个“藏金于民”的好范例。中国的黄金,绝对不是太多了,而是太少了。从国家来讲,我国黄金储备只占外汇黄金总储备的1.5%,而全世界的平均水平是

13.2%。

另外,黄金是最诚实的资产,从这个角度讲,不论是国家还是老百姓,黄金储备都是实现资产优化、降低金融风险的一部分。因此,实现“藏金于国”和“藏金于民”,都是任重而道远的。此外,还应“藏金于市”并进一步“藏金于未来”,繁荣和发育本国的黄金市场和黄金产业。

后市看法

对黄金的未来仍有信心

京华时报:近日,受美联储主席伯南克力挺宽松货币政策影响,国际金价大涨。请问您如何看待黄金后市走势?

张炳南:伯南克的言论从短期看,会对金价构成一定的影响,但中长期看,长期注入流动性稀释债务,是符合美国国家利益的。

正如之前所说,根本上决定金价的是黄金在人类货币和金融体系中的地位和作用。从这点看,我对黄金的未来还是有信心的。随着世界从一极走向多极,美元长期在全球金融体系中的比重一定是逐渐下降的,黄金在金融体系中会越来越发挥自己的作用,这是任何人都无法否定的。本轮世界金融危机,核心就是信用危机。2007年次贷危机和2008年的银行危机,核心是私人资本违约,这个世界是一个“杠杆金融”,因此当发生问题的时候,信用链的熔断速度是非常快的。到2009年迪拜主权基金的违约,就将此次信用危机上升到主权资本违约的层面。2010-2012年,主要是政府债务的违约。2013年和2014年,可能是主权资本将自身债务再剥离回私人资本里去。应该说金融危机并没有结束,整个世界经济尚未走出低谷,这点从海运指数低迷就可看出来。通过此次金融危机,大家深刻认识到,把钱借给谁都有风险,因此必须在资产中保留一部分黄金,用于对抗整个信用风险体系的对冲。

张炳南简介

1972年6月生,经济学博士,高级编辑,高级经济师,高级黄金投资分析师,客座教授,经济学研究生导师,管理学研究生导师。现任中国黄金协会副会长、秘书长,黄金投资分析师国家职业资格评委会主任,中国黄金年鉴编委会主任,《世界黄金年鉴》中文版主编,中央电视台财经频道专家智库组成员。

如果你从未听说过里欧.万塔（Leo Wanta）这个名字，请不要感到惭愧，因为应该感到惭愧是哪些号称是世界上最自由的西方新闻媒体。这是一个正在发生的故事，它早已在从新加坡到巴黎的国际金融和外交圈子里闹得沸沸洋洋，但西方主流媒体们却保持着令人难以置信的沉默。

这并不是一个普通的金融事件，如果问题失控，全世界的金融体系将面临信用崩溃！

这也不是一个微不足道的金额，它涉及高达27.5万亿美元的巨额财富归属，如果记入利息和投资回报，总金额将高达70万亿美元，相当于中国GDP的30倍！

这将是一个波及包括中国在内的世界主要国家和国际银行的惊天大案。

2006年5、6月份国际金融市场的剧烈震荡的重要原因就是因为一笔4.5万亿美元的巨款从瑞士秘密汇到了美国，用以“私”了这一案件。如此巨大的资金转移引起了世界金融市场美元流动性短缺危机，由此直接导致了2006年5、6月份横扫世界的股票市场和大宗商品市场（包括黄金和白银）的暴跌。

究竟谁是万塔？他又是如何拥有27.5万亿美元的财富的？不是说世界首富身家才500多亿美元吗？怎么可能有人拥有比比尔. 盖兹还要多500多倍的财富呢？

当国际媒体成天炒作身家500亿美元的比尔.盖茨，蝉联世界首富宝座的时候，如果你信以为真，你就上当了。人们耳熟能详的所谓富豪排行榜上，你根本找不到“大道无形”的超级富豪们的身影，因为他们早已严密地控制了西方主要的媒体。

万塔的真实身份是当年里根总统最信任的金融战争专家，曾是美国财政部、中央情报局、联邦调查局的高级官员。80年代，万塔直接受命于里根总统从事旨在颠覆苏联卢布的秘密金融战争。他在美国威斯康星州成立了“新共和金融集团”（New Republic Financial Group），公司运作资本仅1万7000美元，但是很快在美国秘密的海外账户资本注入后，万塔的生意越玩越大。到1990年10月，万塔以高于一倍的比价（28卢布比1美元）完成了一笔以50亿美元买进1400亿卢布的利润极高的交易，这要感谢他在苏联内部的同谋们。在1991年1月和2月，万塔在伦敦黄金交易市场上大肆做空黄金高达2000吨。早已疲弱不堪的苏联经济，全靠着黄金出口这点养命钱，金价的暴跌在苏联的棺材盖上打进了最后一根钉子。

万塔的秘密行动被称为“伟大的卢布”（Great Ruble Scam）。

在苏联解体后的几年中，万塔和其他美国金融战争的高级专家们与前苏联内部的腐败势力里应外合，大肆洗劫了前苏联的国家财富。情况一度荒唐到美国经济学家杰弗里.撒克斯（Jeffrey Sachs）直接帮叶立钦修改总统令，美国律师乔纳森.海（Jonathan Hay）亲笔制定了无数俄罗斯法律条文和政府规定，美国财政部的萨默斯（Lawrence Summers）在给俄罗斯财政部副部长的信中甚至详细指导如何制定和执行经济政策。俄罗斯经济的病情在“美国大夫”的“悉心关照”之下，下场可想而知。

1991年的冬天对俄罗斯人民来说是异常严酷的，俄罗斯经济体业已严重失血的身躯，在国际金融家开动的超级通货膨胀这部“财富绞肉机”碾过之后，大批前苏联的社会主流人士的毕生积蓄一夜之间灰飞烟灭。大学教授，医生，军官，工程师，纷纷走上严寒的街头，去兜售各种价格低廉的小商品，其中一部分人甚至不得不 乞讨。戈尔巴乔夫参加1991年11月马德里的西亚和平讨论会时，甚至不得不偷偷提前离开会议，因为他的俄罗斯代表团付不起宾馆住宿费。

苏联人民积累了70年的国家巨额财富到哪里去了？真像西方经济学家们所说的苏联经济早已“资不抵债”? 人民的财富真会“蒸发” 得无影无踪吗？

其实在超级通货膨胀中，财富并不曾蒸发，财富只是发生了转移。万塔的27.5万亿美元就是前苏联人民“蒸发”的财富的下落。

与历史上贫穷弱小的国家无力反抗西方殖民侵略的情况完全不同的是，前苏联拥有着强大到让美国无法安睡的军事力量，在军事实力仍然相当强大的状态下，整个国家遭到外部势力疯狂与彻底的洗劫，这在人类历史上还是第一次。

金融战争所展现出的巨大破坏力，丝毫不亚于苏联整个卫国战争的损失程度，所不同的是，卫国战争的巨大代价换来的是世界超级大国的地位，而金融战争的惨败，导致了国家解体和经济长期衰败。战争对苏联的破坏仅仅持续了4年，而金融崩溃所造成的社会经济的灾难已经接近16年。

在搞垮苏联的金融战争中，万塔可谓战功显赫。但是，噩运不久却光临到他自己的头上。

1993年7月，万塔被美国联邦调查局局长威廉.塞辛斯（William Sessions）派往瑞士，目的之一就是抓捕一名要犯马克.里奇（Marc Rich）。这个马克.里奇也是一个传奇人物，他不仅是国际黄金市场上的一代枭雄，也是以色列情报部门摩萨德的武器供应商，国际金融大鳄索罗斯的铁哥儿们。摩萨德及时通报了马克.里奇美国即将抓捕他的信息，马克.里奇及时离开了瑞士。万塔在瑞士扑了个空。

万塔在瑞士的另一个任务就是与白宫法律顾问（Deputy White House Counsel）文森.弗斯特（Vince Foster）会面，将2.5亿美元从万塔的账户上划给一个名叫“儿童防卫基金”（Childrens' Denfense Fund）的秘密户头上，这个基金的控制人正是美国第一夫人希拉里。

当事情办妥之后，弗斯特兴冲冲地回了华盛顿。万塔却突然被瑞士警察逮捕。万塔当时的官方身份是索马里任命的住瑞士和加拿大的大使（1993年3月），身为外交官的外交豁免权也未能帮助万塔，他实际上处于瑞士警方的状态下，被非法关押了134天。

回到华盛顿的弗斯特在得知万塔被关押的消息后，立刻四处活动营救万塔。结果7月20日，弗斯特在华盛顿近郊靠近中央情报局的一处公园里，被发现“自杀身亡”。该消息震惊了华盛顿政坛。一个显然的谋杀事件，被当作自杀草草结案。身为克林顿从小一起长大的朋友，堂堂的白宫法律顾问，竟然惨死在离白宫不超过5英里的公共场所，而附近就是大名鼎鼎的中央情报局的总部，这一切简直是匪夷所思。

当弗斯特突然“自杀”的消息被瑞士警方通知他的时候，最后还加了一句让万塔毛骨耸然的话，“弗斯特先生自杀的日子正是你女儿的生日。”

紧接着，更不可思议的事情接踵而来。美国威斯康星州税务部门查出万塔的公司在1982年和1988年少缴了1.4万美元的州税，要求瑞士将万塔引渡回美国。瑞士竟然答应了。万塔戴着手铐回到美国之后，因为子虚乌有的区区1万4000美元欠税，被判了22年监禁。

事情到了这个份儿上，简直是错的没边儿了。打垮苏联“邪恶帝国”的美国“英雄”，却被自己人投进了监狱。

问题出在万塔认为自己是效命于美国政府，他管理下的巨款理所当然的是属于“民选政府”背后的全体美国人民所有。不幸的是，“民选政府”及其背后的势力，从来就把这笔不记在任何美国官方账目上的海外巨款当做自己随意支配的“小金库”，而在这个方面非常“较真”的万塔，则表现得处处不合作。早在1989年8月，当时的老布什总统就要求万塔打一笔10亿美元的款子到巴拿马朝圣者基金（Pilgrim Investments）, 收款人是”Jorge” Bush。万塔有很大的顾虑，认为任何动用他掌管下的“公款”而进行对私人有益的行为，都触犯了美国的联邦重罪。财政部长贝克“开导”万塔说，像布什家族这样的人是超越法律的。万塔虽然最终照办了，但却留下了证据。目前，万塔能够拿出的证据显示有7430亿美元的款项被几届总统“不当”使 用。

随后几年，万塔的兄弟和生意伙伴纷纷离奇死亡，他自己在狱中也三次被下毒，最终让他幸免于难的，还是只有他才知道全部资金的下落和密码。

2003年4月15日，在长期申诉冤情之后，终于美国联邦法官吉拉德.布鲁斯.李(Gerald Bruce Lee)做出了对万塔有利的判决，法官确认了万塔在法律上对这笔巨款拥有监管人的地位。2005年，万塔从威斯康星州的监狱中转到家里继续。在他的法律顾问和美国两大律师事务所的协助之下，于2005年底与美国财政部和白宫达成协议，以4.5万亿美元的现金支付给万塔作为对他“卓越贡献”的酬劳，万塔同时答应放弃对其余款子的监管权。

万塔还提出提前支付35％的联邦税给美国财政部，总额为1.575万亿美元，因为万塔后来在弗吉尼亚成立了一家叫AmeriTrust的公司来打理他所管理的款项, 所以他将同时支付6％的州税给弗吉尼亚州，总额为2700亿美元。

这就是“万塔计划”（The Wanta Plan)的由来，就其规模和对美国经济的刺激作用而言，堪称“第二次马歇尔计划”。

“万塔计划”最终的协议于2005年12月签定，代表美国政府签字的是助理国家安全顾问威金森（Wilkinson）和财政部长保尔森。

美国财政部的记录表明, 万塔名下的基金包括：

相当于4.5万亿美元的资产属于里欧.万塔的AmeriTrust Group,Inc.，这已经在“账面”上了。

相当于8.7万亿美元的资产，已经在“美元系统之内”了，存在于主要国际银行的美元账目上，这些钱不曾被人“挪动过”。

相当于14.3万亿美元的资产仍然在海外账户上，为应收账款。这些钱早已被金融机构抵押和交叉抵押，对这些资产的召回，将迫使许多世界著名银行机构出现流动性危机。

2006年5、6月份，4.5万亿美元的巨款从瑞士秘密通过外汇交易和其它渠道进入美国的银行间交易结算系统（CHIPS），这笔有名有姓的钱却被“劫持到”了高盛, 花旗和美国银行（Bank of Amaerica）的账号上。

忍无可忍的万塔向美国政府提出2006年7月31日为最后期限，如果万塔的账号上还收不到钱的话，他将可能向最高法院起诉政府，并追索全部27万亿美元的下落。

全世界的金融市场都摒住了呼吸，美国政府是否遵守法律成为了美元信用的试金石。

7月31日过去了，整个美国政府、国会山、新闻媒体全部鸦雀无声，就像这件事根本不存在一般。美国政府在全世界众目睽睽之下，出现了赖账！美元和美国国债的国际信誉也就随之化为乌有。一个法制社会的民选政府如果拒绝执行法律，这在整个西方社会看来，无异于信用彻底破产。

万塔以美国政府债权人的身份通知世界主要银行，停止对美国政府1亿美元以上的资金结算，除德国中央银行之外，其它金融机构表示同意。

美元在国际金融市场开始出现剧烈震荡，美元的信心从此进入了高危时期。

这笔4.5万亿美元的巨款现在究竟在哪里呢？它首先通过各种渠道进入了财政部在高盛和花旗银行的账户上，后来转到美联储，然后钱又到了洛杉矶的美国银行（Bank of America)，从那里又被转回到纽约的美联银行（Wachovia Bank），最后这笔钱分别被转入不同的账户，其中就包括了短暂出现在万塔的AmeriTrust公司在摩根斯坦利的证券账户。

财政部已经“正式完成”了所有交接工作，美联储也已将烫手的山竽丢给了银行系统。如果万塔最终没拿到钱，那是银行支付系统出了问题，与政府与美联储无关。

目前，美联银行（Wachovia Bank）成了问题的焦点。美联储11月份三次“建议”美联银行拿钱。11月17日星期五，美国东部时间早上8：30，审计人员进入美联银行的纽约大楼，进行查账，美联银行当天直到上午11：00才开始对外营业。美联银行拒绝拿钱的原因就是“资金不足”。

如果最终美联银行仍拒不付钱，万塔势必上诉到联邦法院，该银行是美国金融系统的重镇，一旦被迫关闭，将拖垮整个美国银行系统，并最终波及全世界。

俗话说，纸里包不住火，这样的惊天大案迟早会曝光。在局面难以收拾之前，必须消除以后可能的“隐患”。最近以来，国际金融界果然“意外频繁”。

2005年1月，中央情报局官员杰克.罗奇（Jack Roach）在试图取出万塔一个账号里的存款未遂之后，在瑞士联邦银行（UBS)的地下室里被谋杀。

2005年3月3日，法国银行家Edouard Stern在瑞士日内瓦的公寓里被枪杀。

2006年4月－6月，4.5万亿美元的资金被陆续通过外汇交易和其它渠道从瑞士进入美国CHIPS体系，从而造成国际金融市场上美元流动性急剧短缺，直接引发了5月和6月的世界范围的股市暴跌和大宗商品（包括黄金和白银）价格震动。

2006年7月13日，位于伦敦金融城附近的“铁山”（Iron Mountain）文件仓库“失火”，大火整整烧了3天，大量的国际金融行业的原始文件、凭证单据都储藏在“铁山”里，最终只落得个灰飞烟灭。

无独有偶的是，7月12日, 加拿大渥太华附近的“铁山”文件仓库，也被烧成了平地。

2006年7月22日，《达芬奇密码》中提到的罗马宗教组织“主业会”（Opus Dei）的银行家Gianmario Roveraro被人大卸八块。意大利反有组织犯罪的金融调查专家马克.萨巴（Marco Saba）认为“主业会”与美国银行（Bank of America）之间的“奇怪活动”，与万塔的钱，和银行家Gianmario Roveraro的死有密切联系。

2006年9月13日晚间，41岁的俄联邦中央银行第一副行长安德烈·科兹罗夫遭两名持枪歹徒暗杀并于次日不治身亡，其司机当场被打死。

2006年10月11日，俄罗斯“外贸银行”莫斯科分行经理亚历山大?普罗辛在私人寓所的电梯附近遭遇枪击而头部中弹身亡。

2006年11月21日22点左右，当俄罗斯专业建筑网商业银行董事会第一副主席康斯坦丁?麦谢良科夫驱车来到莫斯科诺沃苏谢夫斯卡娅大街他的寓所门口时，突然遭到凶*击，一枪击中背部，一枪击中头部，当场死亡。

是谁在灭口？又是谁在销毁证据？

最先报道“万塔案件”的是伦敦的“国际货币观察”（International Currency Review）杂志，几乎没有任何一家国际主流媒体跟进报道，几乎没有任何官方评论。截至今日（2006年12月3日），在中文互联网搜索引擎“百度”上 关于“LEO WANTA”的查询记录为0。

在google.com上关于“LEO WANTA”的查询记录为31，300。

世界上是否真有里欧.万塔其人呢？

答案是，确有其人。一个最简单的验证方法就是到美国官方的“监狱管理局”网站上去查寻， 打进Wanta, Leo就可以了，他的号码是43419-053，入狱时间是：1993年11月19日，性别：男，年龄：65岁，种族：白人。

尽管关于万塔的正式新闻报道极少，但是如果查询90年代初美国威斯康星州的地方报纸，就可以找到对里欧.万塔案件的报道。

麦迪逊的主要报纸《Capital Times》1993年12月15日有一篇题目是“地方监狱关押着‘国际商人’”的报道，文中语气充满了调侃，“万塔先生说他在过去的几年里没有收入，他声称他的债务是美国政府的责任，因为他的生意是政府行为的掩护。而调查人员认为，万塔是一名国际骗子，他在世界上到处行骗，拖欠他人欠款。在一次明显的欺诈中，他造成了欧洲投资人50万美元的损失，他当时声称他是货币交易商，在中国有重要的生意。对于指控他因为欺诈在新加坡、泰国和瑞士曾被拘捕，他争辩说他告诉瑞士当局他是索马里大使，是副总统戈尔的朋友。他坚称自己是奥地利维也纳的合法商人，公司的总部设在Appleton（威斯康星）。”

1994年7月16日，另一篇题为“法官命令（对万塔）进行精神检查”，文中说“法官说他被告知，万塔先生对精神病专家说他曾是外国大使，为以色列秘密警察工作，帮助计划美国国防部的B-1轰炸机，今年可能要赚40亿美元。”