下周油价暴跌的主线_下周油价会上涨吗
1.塑料玩具原材料价格暴涨,背后的原因有哪些?
2.关于南方航空股票技术分术
3.当今中国最具发展潜力的行业有哪些?(5分题)
4.2009国内十大经济事件
5.美股6月休市时间
海油工程经营海上油气工程设备,因疫情海上石油开采不景气,工程设备需要不旺,业绩不佳,不是当前市场热点,无资金解入
同花顺(300033)金融研究中心2月18日讯,有投资者向海油工程(600583)提问, 大盘涨这么多,贵公司股价不涨公司有什么需要说的吗?
公司回答表示,股价表现受多种因素综合影响,我们也很关注股价。这些年来,公司持续努力,克服行业周期性低谷带来的各种困难,坚持发展主业,不断提升作业能力和核心竞争能力,特别是近两年来,公司提出“1235”发展布局,大力开拓市场、降本提质增效、持续改进管理,努力把发展质量提上去,正在取得积极效果。谢谢!
公司是国内惟一一家集海洋石油、天然气开发工程设计、陆地制造和海上安装、调试、维修以及液化天然气工程于一体的大型工程总承包公司,是亚太地区最大的海洋油气工程EPCI(设计、采办、建造、安装)总承包商之一,主打工程项目为近海导管架平台建造安装和海底管线铺设。
公司围绕海洋工程主业,不断拓展和多元化总承包业务,扩展至FPSO、LNG工程等业务领域。
海洋工程总承包指的是海洋工程的项目设计、陆地建造、海上安装、海底管线铺设由公司全部承担。
成长盈利能力
1、原油价格影响油企盈利和资本支出,从而影响公司新签订单规模。
公司收入大部分来自中海油在国内的海洋油气开发,因此可以根据油价判断中海油收入、利润情况以及公司订单量的大致变化趋势。
海上石油工程总包从设计、采购、预制到安装整个周期长达 2-3 年,订单可以作为判断后续工作量和业绩的领先指标之一。
由于收入的确认跨度达到数年,而新签订单规模往往与行业景气度一致,因此公司收入和业 绩滞后于油服行业景气度,当油价达到高点时,公司收入和利润还未达到高点,当油价达到低点时,公司收入和利润随后达到低点,油价变化趋势,领先公司营收变化趋势1-2年。
目前油价还处于周期底部,整个行业景气度也处于底部。
2018年之后油价下跌,而公司营收反而快速增长?
2、国家能源安全政策,中海油“七年行动计划”的持续推进,使公司营收逆势上涨。
中国是世界上最大的能源消费国,化石能源在未来较长一段时间内仍是主导能源,预测在2030年之前国内油气消费增速仍将保持提升。
2014年我国石油需求对外依存度已经达到60%,2018年原油对外依存度上升至70.9%,在当前复杂的国际政治经济环境下,这使得增加国内原油产量,尽量减少对国外进口石油的依赖,维护国家能源安全成为必要的选择,2018年国家对提升石油开采技术,增加原油产量提出了明确要求,中国海洋石油集团有限公司制定了《关于中国海油强化国内勘探开发未来―七年行动计划‖》,提出到 2025 年勘探工作量和探明储量要翻一番。
中海油在国内南海海域相继启动了流花、陵水等一批大型深水开发项目,渤海海域相继启动了蓬莱、旅大、秦皇岛、南堡、渤中、锦州等一大批近海开发项目。
随着中海油“七年行动计划”的持续推进,渤海和南海海域一批油气田开发项目进入施工高峰期,2025年前,公司国内订单可能大幅增长
2020年,海洋油气工程行业呈现“外冷内暖”局面,境外海洋工程行业受到油价下降冲击呈现十分低迷态势,而中国境内,海洋油气工程建设如火如荼。
截至2020年末,公司在手未完成订单总额约270亿元(2020年油价暴跌,中海油资本支出调整到较为保守),为公司未来业绩增长提供了有力支撑。
塑料玩具原材料价格暴涨,背后的原因有哪些?
一.
石油作为一种关系到国计民生的重要战略资源,历来是影响各国乃至世界经济发展的重要因素之一。尤其是当今世界经济处于经济调整的复苏阶段,各国经济结构和产业结构的转折、更新,进一步扩大了对国际石油的需求,其中一些新兴市场国家和地区的经济快速发展和经济升级周期,更加大了对石油能源资源的需求。由此可以看出石油价格的重要性。如果石油价格过高,将促使生产成本上升、物价上升,直接制约经济的发展速度;反之,如果油价过低,将使石油出口国的外汇收入大大减少,从而损害了石油出口国的经济利益;因此,中期看,如何将国际石油价格维持在一个合理的水平,是国际社会需要妥善解决的一个重大问题。
1、世界经济增长的不确定性。国际石油价格持续上涨是世界经济进一步增长的不确定因素。据国际货币基金组织估计,国际石油价格每桶上涨5美元,1年内世界经济的增长速度将下降0.3个百分点。石油生产和价格涨跌是一个周期性问题,并且会影响不同类型国家的经济增长。国际油价处于高位时会导致石油生产过剩、供过于求,继之价格又会暴跌,由此又导致石油生产收缩,石油价格上涨,这已经是由历史证明的经验。因此,有关国家经济增长不能不受这种石油生产------价格周期的影响,相比之下,石油输入国将比较出口国更易受到这种经济周期波动的冲击。目前工业发达国家经济复苏对石油的需求也有增无减,石油是发达国家最重要的进口项目,并且是对外贸易中最大的逆差项目。国际石油价格的波动对于严重依赖进口的欧元区国家所产生的影响将最为直接,欧元贬值最为重要的原因之一就在于国际石油价格上涨所造成的欧元区通货膨胀上升的压力。即使由于石油输出国增产,使涨价问题一时得到缓解,也不可能改变这一基本走势。
从发展中国家看,近年来亚洲经济复苏势头比较好,扩大了对石油供给的需求。1990--1999年期间,除西亚产油国外,亚洲东部国家的石油需求增幅约占全球石油需求增幅的80%;如果油价居高不下,将对亚洲国家的财政收支、通货膨胀、国际贸易收支、偿还外债能力等都形成较大的压力,影响亚洲经济继续增长的良好势头。北美、欧洲和亚洲是世界的三大石油市场,其中亚洲的石油需求增长速度最快,但是作为亚洲主要产油国的产油量却基本上没有增长,这使亚洲各国从中东的石油进口量大幅度上升。另外,主要产油的发展中国家和地区的政治、经济动荡性也直接影响着油价的波动上涨,如委内瑞拉的政治问题使石油减产严重,沙特阿拉伯经济引起的设备老化石油减产,以及伊拉克破坏性的石油资源状况,都是油价潜在波动隐患。在产油国中,一些严重依赖石油收入拉动经济的发展中国家或经济转轨国家,如俄罗斯等,受到石油价格波动的影响较大,涨价使之大喜,跌价则大悲。2003年以来国际石油价格的上涨已经在很大程度上制约了世界经济的总体复苏态势和增长水平。随着伊拉克紧张局势因突发暴力事件再度恶化,国际油价的高企可能成为世界经济复苏的障碍。
2、能源需求结构调整的必然性。伴随经济全球化、生产力的迅速发展,各国国民经济实力的快速增强以及经济增长质量提高,各国对能源的需求越来越大,2004年世界石油需求每日增加165万桶,石油日消费量达到7990万桶。同时,国际能源需求的结构正在发生根本性变化,世界原油库存在减少,石油开采的资源、技术与设备综合问题凸显;还有燃煤需求有所下降,燃油及燃气需求迅速增长,从而使国际燃油供需矛盾越来越突出;随着新经济高科技含量的增加,国际石油生产、运输、储存等也有高新技术的更新改造,替代石油以及原油资源组合也逐渐显现,天然气、氢气等能源开发也对国际石油供求格局具有影响。由于世界经济面临传统经济转向新经济的转换,特别是出口拉动转向投资带动的结构转型,各国内需的扩大不仅增加了投资需求,也促使国际原材料价格急剧上涨,石油与钢铁、煤炭等原材料的上涨便具有连带反应。全球化商品流动时代使国际石油市场出现运输瓶颈和储存技术难题,运输成本的高企、港口和道路拥挤、储存成本上升都在一定程度上刺激了油价进一步上扬。
3、国际经济关系的协调性。石油问题在国际经济关系中具有多层面的复杂性,比如OPEC与非OPEC之间的矛盾,石油供给国与需求国之间的矛盾,进而延展至大国与大国、强国与强国、富国与富国、大国与小国、富国与穷国等不同层次的复杂协调合作关系。国际石油价格不确定的波动干扰了世界经济的复苏,增加了主要国家和地区的经济政策协调的难度。国际石油问题引发的国际经济关系中石油产出和需求的关系变异,聚焦在金融安全与经济利益,石油问题成为国别关系强化与松散、重组与离合的重要筹码,其中主导的突出影响因素是美国经济利益、政治霸权、军事强权及其在金融市场中独特地位。石油问题是美国对外政治、贸易、经济与外交关系的主线,也是美欧日经济金融竞争与较量的主要战线之一。统计数据显示,美国从中东的石油进口占其石油进口总量的25%,欧洲占60%,日本占80%,美欧日三大利益集团竞争源于石油,又怨于石油。
从资源地域角度看,海湾石油是工业发达国家所用石油的主要依托点。因此,世界舞台上的国际力量都紧紧盯住海湾巨大的石油储量,巴以冲突不断、海湾战事连连,也就不难寻味。海湾石油是世界经济和政治问题的焦点之一,它的起伏跌宕预示着国际局势的发展趋势。美国对伊拉克战争结束之后,预测国际石油前景将更为困难,战事对石油市场影响超出预期。2004年政治因素将对石油价格起主导作用,随着政治问题的化解减弱和积聚增强,油价波动继续扩大。
4、全球化和区域化的差异性。自欧元问世以来,对欧元的排挤和打击一直是美国国际金融战略的主旨,有形和无形较量已经使欧元承受了巨大的压力与风险。美欧根本性的差异对立在于全球化与区域化理念的博弈。美日是经济全球化的极力推崇者,因为美日经济规模与市场份额和发展水平的主导,使他们在本地区内难以与弱势的广大发展中国家或新兴市场经济体相融合,担心在区域化中付出"代价",他们必然以全球化显示其优势并巩固其利益,;而欧洲则是政治、经济、金融和贸易等相对均衡的发达国家经济体,具有实现区域化的先天优势,欧盟5月1日东扩10国的实现,使新老欧洲的融合形成更强大的经济联合体,无论经济、人口或市场已经超出美国。美日和欧洲之间全球化利益主导和区域化利益差异,以及不均衡和均衡的状况,是形成各自经济全球化和欧洲经济区域化理念不同的主要原因。美欧日经济金融理念的差异也反映在金融市场汇率、股价、金价或油价等价格竞争中。在国际石油的争夺上,三大经济体或货币体也必然会以各自经济全球化或区域化理念,加大国际资源产品的竞争。以科索沃和阿富汗、伊拉克战争冲击原来的石油供求格局,辅之以货币竞争,则是不可忽视的美国全球化战略意向。从日本看,为弥补自身石油需求,其加紧与亚洲、中东国家的经贸合作,改善甚至强化与俄罗斯的关系,其动向也值得揣摩和研究。
关于南方航空股票技术分术
在过去的一年中,在石油危机中,油价暴跌,石油期货跌至每桶37美元,使得石油的价值低于每桶。2021年,进入牛年,物价、原材料、有色金属、大宗商品、原油等价格不断飙升。油价在上涨,资本市场的股票也在上涨。
在此期间,我国玩具企业的出口订单明显增加,但近年来广东许多玩具企业的净利润却出现下降。广东省汕头市,一个玩具生产企业负责任的人,今年第一季度以来,企业的净利润下降。PA(聚酰胺)材料,去年10月还是16000元/吨左右,今年已经涨到24000元/吨。汕头一家生产玩具模型的公司的负责人说,去年的销售额增长了40%,但利润却下降了大约10个百分点,主要原因是原材料的涨幅太大。据悉,主要使用塑料玩具的原料中乙烯和ABS塑料的价格,自去年第四季度以来,有不同程度的上升。截至到4月中旬,苯乙烯价格同比上涨了88.78%;ABS(中国南方)的价格同比增长了73.79%。疯狂的原材料价格急剧上涨,因此玩具公司在接到订单的时候也会有好坏参半的情况。资本市场一直是经济的晴雨表,它总是超前于实体经济的表现,但一切的价格都是高的,会回报的,不会持续飙升的,不会继续上涨的。更多的是,一些中小企业的风险抵御能力较低,开始面临生存压力。许多制造商也开始酝酿对商品销售价格,为了是减轻企业的压力。
十三五?更为严酷的时期,塑料工业的重组方式,是高质量的发展阶段的重要阶段,加快科技创新步伐,结构调整的有效,继续加强开发能力,进一步扩大应用领域,?三化一微?+智能化工作不断深化,新领域、新形式、新模式积极拓展,绿色生态建设势头强劲,经济效益稳步提高。行业的规模进一步扩大,和世界上最大的国家的地位在塑料生产、消费和出口被进一步巩固。塑料加工工业应准确把握新的发展阶段,彻底实现新的发展理念,加快建设一个新的发展模式,促进高质量的发展,为了实现塑料制造业的现代化从很好的一步一个好局。中国塑料协会以供给侧结构性改革为主线,重视需求侧管理,坚持创新,优化结构,引领和推动中国塑料产业的高质量发挥。当今中国最具发展潜力的行业有哪些?(5分题)
600029南方航空股票长期趋势分析、短期技术指标分析:
一、南方航空上市公司基本面情况(长期趋势分析):
1、公司介绍:中国南方航空公司是中国三大航空集团之一。形成了以广州、北京为中心枢纽,密集覆盖中国,辐射亚洲,连接欧洲、美洲、澳洲的航线网络。南方航空2007年旅客运输量达到817.3亿客公里,国航为700.3亿客公里,2007年度客运排名世界第四,的航空公司。同时,2007年加入天合联盟,成为首家加入国际航空联盟的中国内地航空公司。
2、最新财务数据指标:( 08-09-30)
每股收益(元)0.0040,每股净资产(元)1.8700, 净资产收益率(%)0.23 ,总股本(亿股)65.6127,实际流通A股(亿股)15.0000 ,限售流通A股(亿股)33.00,流通H股(亿股)17.6127,每股资本公积:0.588 主营收入(万元):4204600.00同比增 0.80% ,每股未分利润:0.187 ,净利润(万元): 2800.00同比减-98.72% ;
3、南方航空有利信息:
⑴国家政策利好助推南航发展,发改委于12月18日印发了《关于实施成品油价格和税费改革的通知》。自2008年12月19日零时起航空煤油出厂价格由每吨7,450元调整为5,050元,每吨降低2,400元,调整幅度达到32%。同时在12月19日下午,自2008年12月25日起,相应降低国内航线旅客运输燃油附加标准。其中,800公里(含)以上航线由每位旅客150元降低到40元,800公里以下航线由80元降低到20元。
⑵公司具备其它竞争及避险优势
1. 和国航,东航(600115.SS, Rmb4.63, 未评级)相比,公司在08 年9 月结束航油套保,而国际油价在此后一路下滑,12 月19 日创出自2004 年以来新低的33美元/桶。国航和东航则损失惨重,两家将分别在今年计提交易性金融资产亏损分别达到50 亿和37 亿。
2. 汇改以来的人民币上升势头在08 年下半年出现停滞,国内出口水平11 月同比下滑19%,为刺激国内出口, 09 年人民币兑美元增长幅度可能只有1%-2%,亦有可能出现贬值。对于航空公司而言,汇兑收益一块将在09 年减少,甚至出现汇兑损失。
而南航适时调整美元负债比例,目前来看已降低到70%左右,而该数据07 年时为96%。而国内利息的不断下调也将减少公司的利息支出。
⑶政策性利好信息
控股股东南航集团接受国家注资30亿, 南航于10月26日公告:公司控股股东中国南方航空集团公司于近日收到财政部下发的《财政部关于下达中国南方航空集团公司2008年中央国有资本经营预算(拨款)的通知》(财企[2008]316号文),根据此通知,财政部下达给南航集团2008年中央国有资本经营预算30亿元,此项拨款作为增加南航集团国家资本金处理,南航股份董事会已就此事询问了南航股份执行董事和控股股东南航集团,目前南航集团正在考虑将此笔资金注入本公司,同时南航股份自身也在筹划非公开发行股票事宜。
⑷投资风险
公司目前最大的投资风险还是在于明年的飞机利用情况,虽然公司在新飞机投入运行后可用运力进一步增加,但是面对现在的市场环境,增加的10%的ASK,所能带动的RPK 的增加量是一个重要的不确定因素。同时国际油价何时出现反弹,反弹力度有多高,是另一个影响公司未来发展的关键因素。
⑸公司评价与投资建议
由于本次航空煤油调价幅度超出市场预期,国家对于航空业的复苏起到了决定性的推动因素。而作为第一个获得到国家注资且国内航空市场占有率最高的航空公司,其未来表现值得期待。我们调升公司EPS,08年-10年EPS由原来的-0.05元,-0.23元和0.0.9元调升为-0.05元,0.30元和0.43元。公司09年内部定向增发后每股净资产达到2.44元,给予公司1.8倍的PB,09年目标价为4.3元,隐含上升空间15.3%,首次评级给予「增持」。
二、南方航空股票短期盘面技术指标分析(短期技术指标分析):
从600050中国联通目前的盘面K线形态和其它技术指标看,短期的情况不好,该股截止到今天已经跌破了MA的所有均线支撑,但股价受到10日均线的有利支撑,股价也就是随波逐流的走势,随机的KDJ指标的J线已经是-8.10了,而且还没有出现回头止跌的迹象,KDJ指标的显示现在是在底部徘徊的走势;
但盘面的VOL指标和MACD指标的情况不是很差的了,从盘面看MACD的趋势指标基本就要下滑到零轴以下了,且有逐渐走弱的迹象,目前MACD指标是-0.10已经进入在弱势区内,但组成指标的DIF和DEA与J线形成向下发散的形状,后市基本就是就是逐级下滑和弱势盘整的趋势;
从VOL看到今天的成交量同比缩量很多,与流通盘相比较已经是地量水平了,下午开盘后该股有三次明显的上攻动作,效果是很明显的,的,而且股价也上攻突破了10日均线的压制,尾盘半小时攻击力加强,该股主力强行上攻的意图显而易见,但看到的上挂的五档卖盘量也比较大,说明多空双方还有一轮搏杀的;
应该注意的是:结合盘面的K线图形,股票短线和趋势的KDJ/MA/MACD这三个技术指标,以及VOL成交量指标来看,该股的股价是在跌势和弱势横盘的之间,这样走势就完全取决于大盘的走势了,大盘向好则涨,反之则跌;
分析研判的结论:
从沪市大盘今天的情况看,短期难以有所作为的,鉴于该股的重组分歧较多,有很大的不确定性,加上该上市公司今年的经营业绩大幅滑坡,而且金融危机下的航空业不会有好的表现,所以就短期和中长线的投资来讲,南方航空都不是最佳的品种,不建议对该股进行投资,保持关注为宜。
2009国内十大经济事件
金融地产No.1
在人民币升值趋势及宏观经济快速增长趋势没有改变前,房地产行业的中长期投资价值不会改变,地产依托行业高增长与大整合双轮驱动,龙头公司会有超常规增长。未来新会计制度准则的实施,地产股、物业股以及商业地产股都存在价值发现和资产重估机会。我们认为,由于人民币升值加速以及业绩支撑等因素使得地产股得到扩散炒作,新会计准则将于2007年初实施,对于房地产企业以及园区和地产租赁企业将以公允价来计价,而这些企业的地产市价远高于成本价,将大大提升和增厚该类企业的利润。
2007年,银行股继续成为热点主要基于以下方面:一是银行类上市公司总体业绩较为优良,是市场上蓝筹股的重要代表。二是随着股指期货的推出,权重股将得到机构投资者战略性关注,工商银行(5.45,-0.40,-6.84%)(601398)、中国银行(5.43,0.49,9.92%)(601988)等是所有机构投资者不可忽视的战略性投资品种。三是人民币升值的长期预期使得金融股有望成为资金长期战略性关注的品种。预期在近年内随着宏观经济的强劲增长,人民币仍有较强的升值趋势。四是金融行业的改革将给银行股带来较大的机会。
交通运输No.2
航空业得益于国内航油价格存在下调空间以及人民币持续升值等两大利好因素,仍将保持高速增长势头;伴随民航业的稳定成长及“天空开放”政策的进一步深化,未来机场业仍有较大发展空间;2006年国际干散货运价大幅反弹,油轮和集装箱运价表现低迷,预计未来干散货市场将维持高位,油轮市场相对稳定,集装箱市场继续下滑;“十一五”期间港口吞吐能力继续释放及港口之间竞争日趋激烈,整个港口业供求关系得到彻底改变,港口业高速增长局面不再,行业将保持相对平稳发展态势;“十一五”期间我国铁路固定资产投资额将大幅增长,铁路营业里程和复线、电气化率将大大提高,这都为铁路运输业的发展奠定了基础;保持平稳增长的公路行业,目前整体被低估的状态有望在2007年扭转。
航空业No.3
依据历史上日本和中国台湾等国家和地区股市经验,在本币升值背景下航空公司也是其主要受益者之一,理由来自两个方面:一是飞机和航空材料基本依赖进口,同时公司负债巨大并且其债务主要是以美元为标的,人民币持续长期升值将使飞机进口成本和外债负担不断下降;另一方面是我国石油进口依赖度越来越大,人民币升值有助于燃料成本下降。2006年三季度,中国国航(5.15,0.47,10.04%)(601111)和S南航(4.09,0.37,9.95%)(600029)的业务量数据都表现出良好的增长趋势,同时载运率指标也明显提升;三季度这两家公司的平均客座率水平分别为81%和75%。由于燃油附加费政策在各航空公司逐步得到实施,从2006年8月份开始,国内航线综合票价指数和国际航线票价指数开始比较明显地超过去年同期。我们必须指出除燃油附加费政策性扶持外,随着2007年世界经济减速和石油产能上升,预计2007年油价继续温和向下,航空公司燃料成本明显减轻。因此在运行指标改善、政策扶持、油价下跌和人民币升值大趋势下,航空公司运行成本和财务负担将不断改善,所以预计2007年行情中本行业股票表现将超越指数。
造纸No.4
造纸行业是人民币升值受益者之一,这主要是我国林业资源缺乏,尤其木浆大量依赖进口,本币升值将降低公司原材料成本使业绩增长。我国2005年纸浆消耗总量5200万吨,进口量为759万吨,尤其高质量的木浆严重依赖国外原料,全球废纸40%贸易进口到中国。虽然我国发展草浆和竹浆力度较大,但高品质木浆缺乏是硬伤,我国长期依赖国外原料是不可避免的。国际木材价格在2004年中指数从450点回落到当前的250点左右,从而木浆价格也相应下跌推动造纸公司业绩增长,目前针叶浆价为6400元/吨,阔叶浆价为5400元/吨,低于8月份高点6900元/吨和5800元/吨。2006年前9个月纸业累计收入增长24.1%,累计利润总额增长36.2%,我们判断盈利能力于2006年四季度有所改善。
有色金属No.5
全球有色金属资源经过上百年的大规模开采后,资源的稀缺性日益明显,金属价格的长期趋势向上。2007年主要有色金属价格将继续维持高位运行,连续暴跌的几率较小,但各品种间将出现分化,镍、锌、铅将继续挑战2006年高点,铜、铝、锡将不同程度的小幅回落,钨价仍维持高位运行。
由于有色金属板块已经在2006年大幅上涨,并且如果全球经济增长低于预期,则有色金属供需可能会发生逆转从而导致价格大幅下跌,因此,当前对该板块存在一些分歧。但我们坚持认为,此轮牛市周期会远远超过大家的预期,铅、锌、镍等金属的极低库存以及2007年仍然存在的供应缺口预示着价格会继续走高。尽管铜等个别金属短期内库存上升,未来供应紧张状况有望减缓,但在低水平的库存情况下任何供应面的意外都会促使价格反弹。基于上述分析,我们认为2007年有色板块上半年仍然存在较好的投资机会。
机械No.6
在国家强调自主创新与可持续发展的政策导向下,机械行业的下游行业今后更趋于通过结构调整来取得较大发展,相应地对装备制造业提出更高“质”的要求。综合评估铁矿石价格和钢材的需求,我们认为2007年总体上钢材价格将趋于平稳,这将有利于下游机械行业的发展。随着宏观调控的推进,预计2007年固定资产投资增长将放缓到20%左右,机械行业将从过热领域逐步回落到趋热领域,各个子行业的发展将出现分化趋势。基于市场增长潜力和原创性集成技术发展空间的评估,我们预计,2007年工程机械、纺织机械、农业机械等三个子行业将呈现平稳增长态势,机床工具、重型机械、仪器仪表等三个子行业将保持较高速增长;航空设备、船舶制造、铁路运输设备等三个子行业将呈现高速增长态势,而环保设备制造业在“十一五”时期将呈现爆炸性增长的态势。
农业No.7
随着新农村建设的深入,城镇化水平的提高以及农民收入的增加,农业将成为最大的受益者之一。农业的核心是中游的种植和养殖,向上延伸则是用于核心的配套和服务子行业,包括种(苗)植业、化肥和农药、饲料、兽药和疫苗等,向下延伸则是农产品加工子行业。受国内农业资源的限制,种植和养殖行业的投资机会在于价格的大幅波动,尤其是位于优势农产品区域的龙头企业;饲料行业的投资机会在于产业的整合;种子行业受益于农产品价格的上涨;疫苗行业受益于疫情的多发;而农村市场流通体系的建设和完善,将给农产品批发市场和农资连锁超市带来很大的发展机会。
通信No.8
随着3G投资前景的逐渐明朗化,我国2007年电信固定资产投资必将迎来一个新的高峰,整体通信行业的景气度也将会随之进入一个加速提升阶段。通信行业在2007年的投资也将围绕3G反复挖掘和深化,通信设备子行业将成为3G价值链中最先和最大的受益者。从长期趋势来看:随着3G价值链的形成和延伸,竞争的游戏规则将有所改变,企业个体的竞争将逐渐让位于价值链的协同竞争,但这种演变将需要一个漫长的过程。短期来看,具备以下特点的企业将获得更快的成长:(1)市场增长具有外生性和爆发性;(2)核心业务的市场份额领先、盈利能力有保障;(3)具有较强的抗周期、抗竞争的能力;(4)高层战略思维清晰。
2007年通信行业所面临的风险因素主要集中3G牌照发放时间不确定、政府对TD技术支持力度不确定、国家宏观调控影响电信固定资产投资规模不确定等政策层面。我们建议,应深入评估3G对通信行业所带来的外生性增长机会,尤其是重点关注我国拥有自主知识产权的TD产业链的演变轨迹和市场前景,寻找具备成长为全球通信产业巨头潜质的国内上市公司,战略性长期持有。
汽车No.9
2006年以来汽车行业销量、收入与利润指标趋向同向变化,改变了前期销量增长、效益下滑的不利局面,其中,轿车是拉动行业增长的主要动力。在价格体系趋于稳定的背景下,市场需求保持较快增长,行业收入水平将随销量的提升保持同步增长,预计2007年汽车行业收入与利润将保持同步增长,增长幅度在20%左右,尤其是轿车行业的增长更值得期待。2007年汽车股投资机会在于:市场需求旺盛带动业绩增长,轿车股机会大于商用车;具有核心竞争力的龙头公司将取得更快的发展;汽车产业国际转移趋势明显,中国汽车工业面临一定发展机遇;资产注入与整体上市给相关公司带来跨越式发展机会。
钢铁No.10
日本新日铁20世纪80年代4年上涨7倍的辉煌,使我们看到国内钢铁企业的灿烂未来。亚太钢铁股的大涨也激励着国内投资者的热情。钢铁行业出现业绩拐点,而且这种业绩增长,因为出现了新的变量:对外钢材出口增长而能够持续。人民币升值,对外投资增长,国内钢铁企业竞争能力的提高在为中国钢铁企业的增长注入新的动力。
中国作为全球吨钢盈利最少的地区,其盈利增长前景值得期待。目前国内钢材价格低于国际市场价格超过100美元/吨,价格上涨100元,就会使行业利润增长40%。国内最大的龙头钢铁企业宝钢股份(8.66,0.50,6.13%)(600019)三季报50%的业绩增长,以及主要钢铁企业的亮丽季报和年报,将坚定投资者信心。钢铁利润增长将不断提升钢铁公司的价值。
国内钢铁购并重组将是未来几年投资主线,整体上市只是中国钢铁工业重组的序幕,跨企业购并整合将不断提升公司的内在价值。目前国内钢铁股的估值只有6~8倍,市净率只有1倍,一些公司甚至在1倍之下。如果国内钢铁股估值达到国际平均水平,很多公司将实现价格翻番,行业平均至少有50%的上涨空间。如果考虑到中国钢铁工业的增长性,中国钢铁股的估值上涨空间更大。
美股6月休市时间
事件一世界各国经济刺激计划相继推出
关键词:经济刺激 极度宽松
回顾2009年,一场严重的金融危机席卷全球后,各主要经济体均遭到重创,各国纷纷推出极度宽松的货币政策以帮助经济尽早走出泥潭。各国相断出台宏观货币和财政政策以及巨额经济刺激计划,并取得显著成效,新兴经济体率先走出衰退领跑全球经济复苏,美国经济复苏曙光在望,受危机冲击最严重的欧元区探底回升,深度低迷日本也已触底。
中国与2008年年底公布4万亿经济刺激计划,以此来发挥2010年前提振内需的效果;于此同时,各大型商业银行业推出史无前例的巨额放贷行动。美国总统与2009年2月签署7870亿美元经济刺激计划;连续降息至0-0.25%区间,美联储还于3月18日宣布购买最多3000亿美元长期国债和1.25万亿美元抵押贷款证券。
事件二G20成国际经济合作新平台
关键词:G20 经济新秩序 金融峰会
2009年9月25日,二十国集团(G20)***在美国匹兹堡联合发表声明,宣布G20将取代G8成为国际经济合作和协调的首要平台。为应对全球金融危机,G20***分别于2008年11月、2009年4月和9月召开金融峰会,取得丰硕成果:华盛顿峰会为全球协调应对金融危机奠定基础;伦敦峰会成为金融危机发展的重要转折点;匹兹堡峰会则标志着危机后全球经济新秩序的诞生,以中国为代表的新兴经济体未来将在全球经济治理中发挥更大影响力。
每一次重大的危机都意味着全球经济秩序的变革。1997年亚洲爆发金融危机,发达经济体也受到一定影响。于是1999年在G7的倡议下成立了G20组织,目的是让有关国家就国际经济、货币政策举行非正式对话,防范类似的危机重演,增强国际金融和货币体系的稳定。
事件三全球贸易保护主义蔓延 中国成最大受害国
关键词:贸易保护 两反两保
伴随着全球经济的复苏,贸易保护主义也开始抬头。WTO最新统计数据显示,自2008年第四季度至2009年第三季度,全球新发起反倾销调查234起,反补贴调查23起。全球对华贸易保护展开猛烈攻势,中国成为贸易保护主义最大受害国。今年以来中国遭遇的贸易摩擦案件数量和金额均创历史最高。截至11月份,共有19个国家和地区对中国发起“两反两保”贸易救济调查103起。涉案总金额共约120亿美元。
预计2009年全球新发起反倾销调查将达230起-250起,同比增长将达11%-20%;新发起反补贴调查将达41起,同比将增长193%。
事件四澳大利亚率先加息,各国“退出”与否成焦点
关键词:退市 经济复苏 加息
百年花旗解体、CIT破产、苏皇及瑞士信贷面临史上巨亏……银行业频频告急使得各国在奋力拯救陷困金融机构的同时,大刀阔斧地进行金融改革。在经济金融情势缓解后,10月6日,澳大利亚打响“退出”第一枪,成为金融危机之后二十国集团中首个开始退出经济刺激措施的国家。市场投资者一方面对全球经济复苏信心增强,另一方面也对通货膨胀以及经济刺激计划退出的进程存在担心。
市场投资者认为此举将拉开各国纷纷加息的序幕。分析师表示中国的加息会在明年年中出现,美联储的第一次加息可能也在明年年中。
事件五美元:2009年一片惨淡
关键词:跌跌不休 弱势美元
2009年美元汇率走出一个明显的波峰。
美元对西方其他主要货币汇率整体变化的美元指数在3月5日达到今年的最高点约89.5,之后,该指数转头向下,一路阴跌。截至目前,美元指数的年内最低点出现在11月25日,约为74.2点。
美元贬值增加了美国出口竞争力,美国出口增加,更有利于美国经济复苏。所以对美国来说,政府的官员们大概就会一面继续念着“强势美元”咒语,一面却对美元下跌袖手旁观。而美元的跌跌不休加上美国启动印钞机直接导致全球流动性过剩,美元贬值引起全球市场的动荡,尤其是对出口型经济国家将带来重创。在临近年尾岁末之时,美元开启一波反弹之势。不过业内人士认为,美元岁末上涨是市场的技术调整。2010年,美元将继续保持下跌的趋势。
事件六石油:年初狗熊,年末疯牛
关键词:震荡走高 复苏
国际原油期货价格2008年7月一度飙涨至147.27美元的天价,随着危机爆发油价迅速回落,今年2月12日跌至33.55美元的低谷,短短7个多月跌幅就达77%,国际原油市场哀鸿遍野。油价低落似乎让世界经济“松了口气”,但2月中旬以来油价又转入震荡上行轨道。第二季度油价上涨了四成多,创下1990年第三季度以来的最大单季涨幅。在反反复复的震荡走高中,国际油价在10月21日一度冲上80美元,近期则有所回落。纽约商品交易所原油期货期权资深交易员雷蒙德·卡本告诉新华社记者,“我们在6个月的时间里看到了通常两年才有的变化”。
纵观油价全年波动,“复苏”是一条主线。有分析师称:投资者认为金融危机最糟糕的时候已经过去,这意味着随着经济复苏迹象日益显著,石油需求最终会上扬。日前,虽然国际原油价格小幅度下跌,但还是收在今年的高位。
事件七黄金:后危机时代的“王者归来”
关键词:冲千 强势回归
2009,可以说是全球黄金爆发年。
今年全球金价三度冲破每盎司1000美元“天花板”,其间行情跌宕起伏,惊心动魄,而最终再创新高,从表面上看是受到了经济危机和人们对滞胀担忧的影响,从根本上说全球金价的走向还是与美元贬值息息相关。
2009年全球金价的走势基本围绕着“冲千”展开。一年中,在演绎了三度冲千、惊心动魄的几轮行情之后,黄金价格终于站上了每盎司1000美元的高位,并且一路直逼1200美元的惊人新高,创造了2002年以来的一轮黄金牛市的新纪录。被经济学家凯恩斯誉为"最后的卫兵"的黄金,正在让全球投资者重新发现其金融属性,强势回归投资市场。
事件八迪拜:主权债务危机袭来
关键词:迪拜 主权债务 降级
提到迪拜,世人脑海中展现出来的就是让人叹为观止的人间奇迹和奢侈的生活。然而,奢华背后,却是靠总计800亿美元的债务泡沫在支撑。由于金融海啸冲击全球经济,迪拜的旅游业和地产业遭受重创,收入大幅下滑,泡沫破灭,此前的债务再也捂不住了。迪拜不得不站出来,于11月25日要求债权人延缓催债,从而引发迪拜债务风波,并导致全球金融市场剧烈动荡。
短短几周内,先是迪拜的主权债务危机,之后希腊、西班牙、葡萄牙、意大利等多个欧洲国家的主权债务也遭受牵连。另外一家评级公司穆迪也指出,即使是美国、英国、法国、德国这样的“大块头”如果不能洁身自好,也将面对同样的威胁。而随着主权债务问题的风险不断曝光,许多国际大行和评级机构都发出警告称,主权债务危机可能是明年全球面临的头号风险。
事件九美国年内倒闭银行140家 创20年新高
关键词:破产 银行危机
2009年10月30日,美国金融监管部门宣布关闭加州国民银行等9家银行,创自金融危机爆发以来单日宣布关闭银行最多纪录。11月2日,美国最大的商贷机构CIT申请破产,成为美国历史上第5大破产企业。截至12月23日,美国联邦存款保险公司(FDIC)公布的美国年内倒闭银行数已达到140家,创20年来新高。由于美国商业地产价格已下跌35%至40%,商业地产信贷和商业贷款违约率持续升高,一些规模较小银行前景仍然堪忧。
美国银行业危机一直是全球关注的热点问题。如果说2008年美国大银行上演的悲情一幕仍让人们触目惊心,而2009年中小型银行的倒闭潮又给刚刚开始愈合的金融体系蒙上了一层阴影。更多的银行倒闭表明危机效应仍在延续,上一轮信贷膨胀所导致的资产负债表问题有待于进一步消化,虽然这引发系统性风险的可能性不大,但无疑将拖累实体经济的复苏步伐。
事件十哥本哈根气候峰会无果而终
关键词:哥本哈根 气候峰会 碳排放
12月19日,在丹麦首都哥本哈根举行的《联合国气候变化框架公约》第十五次缔约方大会暨《京都议定书》缔约方第五次大会落下帷幕。在这次长达13天的会议中,发达国家和发展中国家就减排原则、资金支持等关键问题展开激烈辩论。有超过110个国家的***出席会议。大会闭幕时通过《哥本哈根协议》,重申了在应对气候变化问题上“共同但有区别的责任”原则,就发达国家实行强制减排和发展中国家采取自主减缓行动作出了安排。发达国家和发展中国家之间的分歧依旧很大,在制定具有法律约束力的减排目标上未能达成一致。《哥本哈根协议》并不具备法律约束力,联合国秘书长潘基文表示,将努力推动协议在2010年成为法律文件,并于2013年开始实施。哥本哈根气候峰会的失败带来了各种负面影响,比如,欧洲碳排交易所的碳排权价格暴跌,与会国之间就协议失败相互追究责任。
1.美股将于6月20日(周一)休市,6月19日是美国联邦假日。由于那天是星期天,假期将推迟到本周一。2021年6月17日,美国总统拜登签署法令,将每年的6月19日定为全国法定假日,以纪念美国奴隶制的终结。这个节日的名字叫“Juneteenth”,取自六月和十九日(19日)的组合。中国官员称这个节日为“六月节”。值得一提的是,这是自1983年“马丁·路德·金日”以来,美国首个全国性法定假日。 ——现在美丽的国家有那么多节日。开个玩笑:美股跌了,我们只能通过熟悉的套路及时获得情绪上的安慰,比如放假。 2.野村控股:未来几个月亚洲食品价格将再次升温。新加坡、韩国和菲律宾的价格涨幅最大] 野村证券认为,亚洲火热的食品价格将在未来几个月进一步升温,新加坡、韩国和菲律宾预计价格涨幅最大。野村证券(Nomura)周一在一份报告中表示,5月份亚洲(不包括日本)食品价格同比上涨5.9%,高于12月份的2.7%。考虑到全球食品价格的变化与其对亚洲的影响之间存在约6个月的时滞,预计今年下半年亚洲的食品通胀将加速。 ——通货膨胀必然是全球性的,上游资源传导到我们的衣食住行,这是必然的。在国家推广费政策的情况下,适当安排餐饮、白酒、医药是不错的选择。 3.俄罗斯卢布兑美元汇率升至2015年以来最高水平。 ——拳头硬到有话语权,还是枪杆子里出政权。 4.融捷股份:与深圳比亚迪供应链管理签订碳酸锂供应合作协议。 ——比亚迪全球争夺锂资源是战略大旗。 5.a股反弹没赶上美股,斌又被“炮轰”,部分产品进入陷阱模式通道问他为什么要买美股 自6月以来,三大a股指数“飘红”,许多私募产品的净值也在上涨。不过,知名私募基金经理单斌旗下的东方港湾方圆系列旗下多只产品净值出现下滑迹象,多只产品单周净值跌幅超过3%。这是什么原因呢? -宾:我是人,不是神 最近的市场,上演了一系列:强者恒强。 美国加息,欧美国家损失惨重。我们越打越勇敢。我简直不敢相信。就好比1月到4月无脑下跌,5月下旬到6月基本无脑上涨。创业板再度上涨近2个点,当代安培科技大涨,CXO持续反弹,功不可没。 新能源赛道表现十分亮眼,孕育着巨大的反弹力量。不愧是机构和游资的最爱。传统基建中的建材也表现不错,如东方雨虹、尹蓓建材长阳线等。家电正在强势爆发,已经有了接近一的情绪。如果复读后能稳定下来就是个好机会。 另一方面,现在的公司不搞新能源,就像20年前,他们是大公司,不搞房地产,就像跟上时代一样。 成交量毫无悬念。 市场的力量可能会超出大多数人的预期。但是,市场的疯狂之处在于,不跟风的随机猜测和转折点的任性猜测,可能会让你逃避一段时间。但致命的是,可能会导致交易的节奏被完全破坏,这才是不那么美妙的地方。最科学的就是在不同的岗位,不同的行业去操作,不惧大起大落! 短线操作:大国崛起+相对空档期+主流与非主流的跷跷板。 1.因为宏观调控,煤炭遭遇了暴跌,虽然跌了20%+,但是还没有反转,不一定是机会。 2.国际油价高位盘整,与石油开采相关的股票 3.有色叠加抗通胀、新基建上游原材料等多重概念。 4.赛道:新基建(新经济增长极)、风光(HJT和制造业)、锂电(上游P F SI概念)+半芯+新能源汽车(UHV整车配件)-电气设备+化工 5.CXO短期反弹趋势逐渐向好,风光越来越好(防守型) 6.种业+化肥因为俄乌战争,有长期的冲量机会,P概念回调是好机会。 7.新冠肺炎新物种的变异再次冲击了美国和新冠肺炎的药物、生物制药和医疗保健的多事之秋。 8.台海局势对军事板块的刺激可以继续跟进。 9.随着疫情的控制,大消费复苏:旅游酒店、家电下乡、食品饮料、白酒、医药。 10.鸡肉和猪肉价格反弹。 策略:重点跟进,轨道上主攻,二次消耗,小幅回调,尽量加仓,回调过度止损,趋势放量! 家电行业研究 工信部等五部门出台意见鼓励家电下乡。 (1)2022年6月17日,工信部等五部门发布《关于促进轻工高质量发展的指导意见》,指出要引导绿色产品消费,鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新行动。 (2)与2008-2012年那一轮家电下乡不同,这一轮家电下乡很大程度上是由地方层面主导的,更注重推动绿色、智能的家电产业链。 (3)在房地产回暖的大背景下,家电下乡有助于需求的进一步回暖,绿色化、智能化取向也有助于家电均价的提升。 (4)从目前政策执行情况来看,广东、深圳、山东、北京等地补贴力度较大。 展望2022Q2,家电板块利润上升+估值偏低,较好的配置时间临近。 (1)利润回升:稳增长政策持续发力,家电需求端逐步企稳;成本方面,预计叠加基数上升,22年上游成本边际压力降低,利润改善。 (2)低估值:核心家电股整体PE估值与大盘相比略低于历史平均水平。 建议重点关注三条主线: (1)受益基本面复苏的传统龙头,关注海尔智家、美的集团、格力电器、老板电器; (2)小家电受益于国内经济复苏和汇率出货等外部因素,关注苏泊尔、新宝股份、小雄电器; (3)高景气度的新兴家电,包括科沃斯、吉米科技。
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