黄金与原油价格成正向相关与股票市场呈反向相关_金价和原油负相关

1.金价和油价、股市、利率的关系

2.原油和黄金上涨会对现在的股市有影响吗？

3.黄金价格与原油价格的关系到底是怎样的？

4.为什么2008/10到2009/04这段时间金价与原油价格走势相反？

5.原油、美元、黄金三者之间的关系

6.美元指数 原油（商品）的关系

7.黄金与原油的关系？

首先，原油，黄金，美元的联动性非常强。所以，我们先讨论他们三个的关系。

黄金和美元是负相关关系。以我长期在分析指导黄金，白银，原油市场行情的经验来看，国际上黄金价格以美元计价，因此受到美元价格的波动影响。美元的升贬会直接影响国际黄金供求的变化，从而导致黄金价格的变化。需求方面来讲，黄金是美元计价，当美元升贬时，会导致其他货币同价值的黄金购买量发生变化，从而抑制或者刺激需求。因此金价格也会伴生变化。货币角度来讲，2者都是硬通货币，当风险环境以及风险事件激发避险情绪，则会推动这2者的购买意愿。"乱世买黄金”这样的时候，他们经常会出现正相关。原油和美元也是负相关。同理原油国际计价也是以美元计价，美元的汇率波动也会如上述对原油造成影响。但是区别于，原油属于必需品。美国掌握了大量的原油输出渠道，原油作用于工业发展。当美元出现升贬值时候，也决定了供应量。以此来控制国内的资金流通情况。因此，他们2者是负相关。原油和黄金。原则上是没有关系。但是二者都是受美元影响，所以多数情况下把他们2者列为正相关。

而股票反应的是一个国家的宏观经济局面。所以，当美国股市大涨时将另原油，黄金承压下行。反之提振原油，黄金上行。

最后，仅仅作为首饰和少数工业原料的黄金白银在其商品属性上远远不如作为燃料及化工原料的原油来的强。前者并不是刚需，后者毫无疑问为刚需。

所以，在中国，德国，日本这样的工业大国的股市出现大跌的时候。将会令原油的工业需求降低。从而使得原油价格下行。7月的A股暴跌使原油大跌近10%正好佐证这一点。

金价和油价、股市、利率的关系

在黄金、石油、美元这三者的关系里，黄金价格主要是用美元来计价，石油也同样是。上世纪70年代初，二战后搭建的世界货币体系——布雷顿森林体系崩溃之后，黄金价格与石油价格双双脱离了与美元的固定兑换比例，出现了价格大幅飙升的走势。三者之间既有紧密联系又相互有所制衡，在彼此波动之中隐藏着相对的稳定，在表面稳定之中又存在着绝对的变动。

1、黄金与美元的负相关关系

对全球宏观形势的分析、判断和把握，黄金的价格以美元计价，受到美元的直接影响，因此，黄金与美元呈现很大的负相关性。

首先，美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化，从而导致黄金价格的变化。从黄金的需求方面来看，由于黄金是用美元计价，当美元贬值，使用其他货币购买黄金时，等量资金可以买到更多的黄金，从而刺激需求，导致黄金的需求量增加，进而推动金价走高。相反，如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，金价变贵了，这样就抑制了消费，导致金价下跌。

其次，美元的升值或贬值代表着人们对美元的信心。美元升值，说明人们对美元的信心增强，从而增加对美元的持有，相对而言减少对黄金的持有，从而导致黄金价格下跌;反之，美元贬值则导致美元价格上升。

值得注意的是，我们所说的美元与黄金的负相关性是从长期的趋势来看的，从短期情况来看，也不排除例外情况。如前段时期便出现了美元与黄金同步上涨的局面，之所以会出现这种情况，主要是两者同为避险产品，市场避险需求的增加都有可能推动美元和黄金的同步走高。

2、黄金与原油的正相关关系

黄金与石油之间存在着正相关的关系，也就是说黄金价格和石油价格通常是正向变动的。石油价格的上升预示着黄金价格也要上升，石油价格下跌预示着黄金价格也要下跌。

油价波动将直接影响世界经济尤其是美国经济的发展，因为美国经济总量和原油消费量均列世界第一，美国经济走势直接影响美国资产质量的变化从而引起美元升跌，从而引起黄金价格的涨跌。据国际货币基金组织估算，油价每上涨5美元，将削减全球经济增长率约0.3个百分点，美国经济增长率则可能下降约0.4个百分点。当油价连续飙升时，国际货币基金组织也随即调低未来经济增长的预期。油价已经成为全球经济的“晴雨表”，高油价也意味着经济增长不确定性增加以及通胀预期逐步升温，继而推升黄金价格。

从中长期来看，黄金与原油波动趋势是基本一致的，只是大小幅度有所区别。

在过去三十多年里，黄金与石油按美元计价的价格波动相对平稳，黄金平均价格约为300美元/盎司，石油的平均价格为20美元/桶左右。黄金与石油的兑换关系平均为1盎司黄金兑换约16桶石油。这一比例在上世纪80年代中后期达到顶峰，1盎司黄金兑换约30桶原油。不过，随后原油由于供应紧张，价格大幅攀升，同期黄金却出现相对滞涨，截至目前，1盎司黄金仅能兑换约12桶石油的水平。从目前石油与黄金的兑换比例来看，黄金价格依然有上升空间。

3、美元与原油的负相关关系

美国经济长期依赖石油和美元两大支柱，其依赖美元的铸币权和美元在国际结算市场上的垄断地位，掌握了美元定价权;又通过超强的军事力量，将全球近70%的石油资源及主要石油运输通道，置于其直接影响和控制之下，从而控制了全球石油供应，掌握了石油的价格。长期来说，当美元贬值时，石油价格上涨;而美元趋硬时，石油价格呈下降趋势。

原油和黄金上涨会对现在的股市有影响吗？

一般来说，黄金与油价、股市、预期年化利率有如下关系：

1、黄金与原油在正常情况下呈正相关性，因为作为大宗商品王的原油一旦上涨，显示通胀压力加大，从而也就提升了黄金避险保值功能，反映在金价上为上涨；

黄金与股票市场正常情况下为负相关性，股市是经济的晴雨表，经济如果大好，市场避险情绪就会降温，金价也就不会受到太多关注，从资金流角度来看，同样作为投资工具的股票和黄金，有着一定的替换关系，如果流入股市的资金_多，则流入金市的资金势必将会减少，所以两者会有着负_关性；

黄金和预期年化利率之间的_互关系比较小，两者间关系仅仅通过美元所表达。例：如果非美货币预期年化利率降低，在利差上美元将占据优势，而美元上涨也将打压黄金下跌。

2、初次进入黄金市场的投资者在选择投资品种时，还应重点考虑比较传统的纸黄金和实物黄金为首选疋f象，因为其风险较f氐，规则也较为成熟，比较适合初级投资者。

纸黄金相比实物黄金，其买卖更加炅活，交易成本较{氐，但不能提取实物。

投资纸黄金雪要一定时间观察盘面，雪对行情走势掌握更为透彻，比较考验耐心；而投资实物黄金则不用计较细微的价格变化，不用花赛更多心思。

黄金价格与原油价格的关系到底是怎样的？

首先，原油，黄金，美元的联动性非常强。所以，我们先讨论他们三个的关系。

黄金和美元是负相关关系。以我长期在分析指导黄金，白银，原油市场行情的经验来看，国际上黄金价格以美元计价，因此受到美元价格的波动影响。美元的升贬会直接影响国际黄金供求的变化，从而导致黄金价格的变化。需求方面来讲，黄金是美元计价，当美元升贬时，会导致其他货币同价值的黄金购买量发生变化，从而抑制或者刺激需求。因此金价格也会伴生变化。货币角度来讲，2者都是硬通货币，当风险环境以及风险事件激发避险情绪，则会推动这2者的购买意愿。"乱世买黄金”这样的时候，他们经常会出现正相关。 原油和美元也是负相关。同理原油国际计价也是以美元计价，美元的汇率波动也会如上述对原油造成影响。但是区别于，原油属于必需品。美国掌握了大量的原油输出渠道，原油作用于工业发展。当美元出现升贬值时候，也决定了供应量。以此来控制国内的资金流通情况。因此，他们2者是负相关。原油和黄金。原则上是没有关系。但是二者都是受美元影响，所以多数情况下把他们2者列为正相关。

而股票反应的是一个国家的宏观经济局面。所以，当美国股市大涨时将另原油，黄金承压下行。反之提振原油，黄金上行。

最后，仅仅作为首饰和少数工业原料的黄金白银在其商品属性上远远不如作为燃料及化工原料的原油来的强。前者并不是刚需，后者毫无疑问为刚需。

所以，在中国，德国，日本这样的工业大国的股市出现大跌的时候。将会令原油的工业需求降低。从而使得原油价格下行。7月的A股暴跌使原油大跌近10%正好佐证这一点。

为什么2008/10到2009/04这段时间金价与原油价格走势相反？

原油价格与黄金价格间接相关。原油大跌，反应了全球经济将进入萧条，黄金是避险货币，所以上涨。当原油因为通货膨胀上涨时，黄金才会与原油一起上涨。

非常不理智，黄金短期还有上涨的空间，但中期看一定是暴跌，毫无疑问。

不懂的话，再深入交流

原油、美元、黄金三者之间的关系

原油价格和金价的相关系数只在0.6左右，两者出现相反走势是正常的。这段时间里面受金融危机影响，大量避险资金涌入金市造成金价上涨，相反石油需求的减少和石油的增产以及通货膨胀的缓解正好又导致了石油价格的大幅下跌。所以两者出现了相反的走势。

美元指数 原油（商品）的关系

黄金，原油都是以美元报价，假如美元的价值上涨，那样就会压低黄金白银的价格，因为黄金，原油跟美元是对比的。而股票主要跟经济活动有关系，如果经济向好那么就会带动公司有利润，大家就会买入股票，这个时候股价就会上涨，但是如果出现金融危机，还是全球性的那就会有一个宽松政策出来，这样就会发行更多的货币带动黄金，原油，股票一起上涨。

1、油价与金价关系

一般来说，国际原油价格与黄金价格呈现正相关关系，黄金价格变动先于石油价格变动，黄金与原油均是由美元计价，两者对于美元反应一致，黄金与原油有一个相同特点，均是稀缺性产品，从金属特点来说，都经过了长期的自然地理形成过程。黄金具有抗通胀作用，黄金和石油均具备一定价值。一般情况下，黄金价格走高，原油价格也随之走高，黄金价格走低，原油价格也随之走低。

2、油价与股价关系

正常情况下，油价下跌，工业生产成本降低，商品通胀压力降低，商品价格趋于下行。对于交通运输、汽车行业是好消息。油价下降，减少了石油生产企业利润。如果油价走高，企业和消费能源成本增加。如欧洲经济对于布伦特原油价格敏感，布伦特原油价格上涨，将可能拖累欧洲股市下行。也有分析师形象地把油价与股价关系称之为“跷跷板”。

3、黄金与股票价格关系

股票价格上涨了，投资者会抛售黄金购买股票，进而继续推动黄金价格下降。而花旗银行研究认为，黄金价格与通胀率之间并无明显规律关系。

黄金与原油的关系？

如果美元走强的话，商品的价格应该是下跌的。

一般来讲，美元与石油和大宗商品是负相关的。

下面是我学习时保存的一篇文章，美元与商品的关系。

货币是商品价值的衡量。商品的价值提高，则货币相对贬值，商品的价值减少，则货币相对升值。美元作为一种全球性货币，它的汇率在一定程度上反映了全球商品贸易的价值。目前全球大宗商品交易主要以美元定价为主，世界各国外汇储备中美元占65%左右水平，美元汇率走势对商品交易市场、期货市场及各国经济利益再分配格局等均具有重要影响。受美元汇率波动影响比较大的有黄金、原油、金属等大宗商品。本文主要探讨美元汇率的波动对商品市场的影响程度，以及美元对其他商品价格的关系。

一、美元汇率与黄金价格

黄金是一种货币储备，虽然美元实际上担当着黄金在以前的职能，黄金还是对货币政策有一定影响的，是对付通货膨胀的一种手段，它对美元是一种替代作用。黄金的在市场上的主要职能是储备货币和避险工具。目前储备货币的职能有所削弱，欧盟的许多国家在进行抛售黄金，一定程度上压制了金价的上涨，另一方面，黄金成为了人们为防备美元资产下跌而采用的防范性资产。因此，黄金的价格应该是同美元汇率呈负相关的关系，实际上的行情走势也证明了这一点。

美元强弱是影响金价高低的重要因素。这主要有三个原因：首先，美元是世界公认的硬通货，美元和黄金都是国际储备资产，美元坚挺就削弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。其次，美国GDP约占世界 GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响；而黄金价格显然与世界经济好坏成反向关系。第三，世界黄金市场一般都以美元标价，美元贬值一方面势必导致金价上涨，另一方面，以美元计价的黄金对于其他货币的持有者来说就显得便宜了，这将会刺激对于黄金的需求。在20世纪末金价走入低谷人们纷纷抛出黄金，就是与美国经济连续100个月保持增长，美元坚挺关系密切。所以，美元走势与金价应是反方向变动的关系。不只黄金，其他的贵金属，比如银，其价格的波动也同美元有很大的关系。白银的价格历来同黄金有很深的相关性，以致人们采用黄金白银比来表示白银价格。但是，白银的价格同黄金相比，市场供求的影响更加深。98年以后的世界白银价格同黄金价格就开始分道扬镳了。但总的来说，白银价格同黄金价格关系密切，也同美元汇率关系密切。

从70年代，布雷顿森林体系瓦解，美元大幅度贬值开始，世界黄金价格涨势凌厉，从70年的35美元/盎司，涨到了1980年的最高位：830美元/盎司。此后黄金价格相对稳定，一直维持在300至400美元的区间波动，90年代中期黄金价格有所下落，这是因为美国经济形势良好，美元坚挺的缘故。下图是 1992年到2007年世界黄金价格与美元指数的趋势图。

黄金价格和美元指数的负相关的关系比较明显。由于黄金以美元标价，美元下跌即意味着黄金价格的上升，其相关系数高达-0.9左右。2001年以来美元贬值的格局，奠定黄金价格持续上涨的趋势。

二、美元汇率与原油价格

原油是当今世界最重要的实物商品之一，作为全球交易量最大的商品之一，原油价格历来和美元汇率是紧密挂钩，其交割和计价基本都是用美元来结算，所以美元汇率也会对原油价格产生影响。70年代的石油危机，就是欧佩克国际油价大涨，同时伴随着美元汇率的大幅下滑。这体现了作为石油计价单位的美元价值的下降。原油作为战略工业品，其受基本的供求关系的影响很大。原油价格的波动受众多的因素影响，除政治，经济，天气之外，美元汇率的影响也是重要因素。

原油与美元的关系同黄金与美元汇率的关系有所不同。黄金的价格受美元汇率的影响。原油的价格和美元价格更体现出一种互动的关系。原油价格上涨，世界经济都会受到影响，包括美国这个世界最大的原油消费国。原油价格上涨所带来的通涨压力会给美元带来贬值压力，而美元贬值所带来的直接后果就是以美元计价的原油价格也随之上调。当然，反过来，油价下降，对经济是个好的信号，人们对美国经济有信心又会推高美元汇率，导致油价进一步下调。据专家估算，原油价格和美元汇率之间的相关系数是-0.7。也就是说，高油价往往和弱势美元同时出现。当前的全球经济失衡的一大表现就是美国存在巨额财政赤字和经常项目赤字的双重赤字格局，美元存在着中长期大幅贬值趋势。如果美元贬值的预期不能消除，那么国际原油价格居高不下的格局将有望持续下去。

美元和原油价格是呈现一种负相关的关系，这种趋势到了2001年以后更加明显。从2001年到2007年，美元指数从120一直回落到80附近，美元跌幅达30%；而原油价格从20美元一直涨到最高接近78美元，涨幅达到了290%。油价上涨与美元贬值紧密联系，伴随着美元的持续弱势，国际原油价格有望在今年夏季冲击历史新高。

三、美元汇率与CRB指数

CRB指数是美国商品研究局所推出的以一揽子商品为基础而计算出来的反映美国商品价格波动的指数，对世界商品市场有指标性意义。CRB指数包含有： CRB期货物价指数、CRB期货分类指数及CRB现货物价指数，其中CRB期货物价指数对目前期货市场的影响最大。美元指数与CRB的相关系数为- 0.578，反向中度相关。

2001年以来美元的大幅贬值带来了全球商品期货价格的扶摇直上，“商品牛市”蔚为壮观。疲弱的美元汇率撬动了全球商品市场的价格，全球长期低利率政策造成的世界性货币资本流动性泛滥，导致了投资者把大量的资金投资到了商品市场中，全球商品市场价格尤其是原材料市场价格出现了令人瞪目的上涨行情。美元全面走弱，与此相伴的是基本金属及原油均创出了历史新高，贵金属黄金创出了25年来的新高，以反映一揽子商品价格变动趋势的CRB指数也创出了近25年来的新高。

从2001年11月至2006年5月，CRB已基本完成55个月的中循环上升期。结合本轮自2001年底开始的商品市场中期上升趋势行情看，商品市场完整地追随了美元指数的中期下跌趋势段，且由于市场在该趋势段作出了正常反应。在经过冲高遇阻后的价格回调期，伴随着美元的进一步下滑，目前CRB指数出现反弹趋势，意味着新一轮价格调整周期已经展开。预期美元将可能在今年第三季度下探历史低位，CRB指数上升试探新高，也并非完全不可能。

四、美元贬值与商品牛市

2001年以来全球商品市场迎来一波历史性的牛市。消费快速增长带来的供给紧张局面为市场上涨奠定了良好的基础；与此同时，全球长期低利率政策造成的世界性货币资本流动性泛滥以及美国“双赤字”导致的美元贬值，则成为本轮牛市的强劲助推剂。美元汇率是影响世界商品价格的核心因素之一，黄金、原油、基本金属等重要战略物资的价格都同美元汇率有很大的关系，商品价格的走高与美元下跌疲软是相辅相成的。总的来说，20世纪70年代布雷顿森林体系解体，美元本位向多种货币体系转化，美元趋于贬值，而其它商品价格在上涨，商品市场的大牛市就是这种趋势的重要体现。特别是进入21世纪，能源市场、黄金白银、金属市场、软商品市场等都出现了 100%-300%的暴涨，其升幅远比美元跌幅要大。这一定程度上说明了人们对美元信心的下降。这归功于美国在世界经济地位的动摇和欧元作为强有力的竞争者出现。自从2001年以来，反映美元兑西方主要货币汇率变动的美元指数已经形成明显的下跌趋势。美元指数从2001年7月初的121.02下跌至 2007年7月初的最低点80.60，累计下跌幅度达到34%，强势美元政策在事实上已被弱势美元所取代。美元的贬值引发多米诺骨牌效应。这种效应表现为：

首先，直接效应。仅仅考虑美元相对于其他货币贬值，由于原油、黄金、铜等基本上以美元标价，美元贬值本身直接导致这些商品价格上涨，不考虑其他相关因素，美元贬值多少，资源类商品就上涨多少。

其次，美元贬值的过程实际上也就是美元资产不断向其他资产转移的过程，但是，在世界各国的外汇储备中，美元超过65%，欧元接近25%，日元仅6%。由于欧元与日元还挑不起外汇储备大梁，必然迫使美元多渠道分流，导致美元的持有者将部分美元转换成其他货币或者资产。其中又分为两种情况：其一是美元直接流向仍以美元标价的资产，包括金融资产和商品资产，前者如股市、债券等。近期美国股市屡创新高就是美元资产持续流入的表现；同时也导致在美元资产范围内转向实物资产的比例上升，尤其是转向资源类商品市场的资金大幅增加，从而推动资源类商品价格上涨。其二是美元向其他非美元的货币如欧元、日元等转移。但是，由于美元的特殊地位，欧元以及日元都不具备与美元抗衡的实力，导致世界金融市场震荡。以中国为代表的亚洲经济经过近20多年发展，积累了大量货币财富，中国、日本的外汇储备已达2万多亿美元，世界上已经有4万亿美元的外汇储备。近几年，多种商品大幅上涨，尤其是原油大幅上涨，产油国积累了大量石油美元。为了保值，这些货币中必然有部分在转移流动，就给国际金融市场带来了过多的流动性，美元也在不断地绝对贬值。在美元转向其他货币时，全球将不可避免地进入通胀时代。

第三，货币的绝对贬值。一方面美元在贬值过程中引发通货膨胀，另一方面，由于全球经济的高速增长，而经济高速增长通常伴随着通货膨胀，这两种因素加起来带来的通货膨胀及其预期，必然导致商品价格上涨。同时，由于目前世界各国都使用纸币，全球通胀就不可避免。而通货膨胀有助于吸收美元的过多投放，这也就导致黄金、原油、基本金属以及农产品(21.90,0.00,0.00%)等众多商品大幅上涨。这与上世纪七十年代的情况非常相似。因此，全球通涨不仅是美元贬值的结果，也是黄金等众多大宗商品上涨的原因之一。这样黄金、原油、基本金属可以保值的金融属性就突显出来。

第四，美元贬值本身会导致市场有继续贬值的预期，同时美元贬值也带来通货膨胀预期，这种预期会使人们的行为带有自我加强的作用，这都会在短期内加速其贬值过程，也就使更多资金转移到黄金、原油、基本金属等资源类商品市场上来。不可否认，由于心理预期的作用，导致人们在金融市场上的行为过激，因此短期内价格常有走过头表现。

五、美元贬值是大趋势

需要强调的是，美元贬值只是现象，而国际经济发展的不平衡才是本质原因。实际上，国际金融市场就是财富大转移而重新分配财富的市场。地缘政治因素的不稳定导致原油价格大涨，而目前世界金融体系的不稳定，世界货币体系面临新的重大变革，正处在大震荡趋势之中。这就是国际货币体系正处在由“春秋”到“战国”的过渡时期。

上个世纪国际货币体系经历了三大变化：金本位制 —美元本位(布雷顿森林体系)—“一超多强”的货币制度(牙买加体系)。而目前正在向多强并存的货币体系过渡。这种货币的大流动，导致金融市场的大震荡。实际上，自欧元诞生以来，各国央行，包括新兴市场经济体央行，不断增加欧元储备，对改变美元单一强势地位、促进国际金融格局平衡也起到极其重要的作用。欧元在全球外汇储备中的比重逐年上升，目前所占比例在25%左右，有进一步上升的趋势，欧元在全球外汇储备中重要性的增强，有利于进一步削弱美元的霸权地位。而中国的1万多亿美元的外汇储备在未来时期以及中国经济的持续快速健康发展，将导致人民币加快升值步伐，最终使人民币成为国际储备货币中的一员。

现在，国际货币体系正处在由“春秋”(美元一霸)到“战国”(多种货币共同成为储备货币)的过渡时期，与上次不同的是，当时美元仅仅是与黄金脱钩，但还是处于霸主地位，而这次美元的霸主地位很可能将被极大削弱，因此美元被其他资产取代的程度可能还要强于上一次，而时间也是漫长的，这样黄金、原油、基本金属等资源性资产的升值也将是长期的、反复的过程。

黄金与原油之间存在着正相关的关系，原油价格的上升预示着黄金价格也要上升，原油价格下跌预示着黄金价格也要下跌。从中长期来看黄金与原油波动趋势是基本一致的，只是大小幅度有所区别，一般来说，黄金价格与原油价格正相关。

原油的性质包含物理性质和化学性质两个方面。物理性质包括颜色、密度、粘度、凝固点、溶解性、发热量、荧光性、旋光性等；化学性质包括化学组成、组分组成和杂质含量等。

扩展资料

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一般来说，世界经济的发展速度决定了黄金的总需求，例如在微电子领域，越来越多地采用黄金作为保护层；在医学以及建筑装饰等领域，尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现，但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。

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